Průmyslové kovy zažívají náhlý propad poté, co bývalý americký prezident Donald Trump znovu rozvířil mezinárodní obchodní napětí. V nejnovějším vyjádření, zveřejněném na sociální síti Truth Social, Trump oznámil záměr uvalit 10% clo na všechny země, které vstoupí do bloku BRICS – tedy rozvíjející se ekonomiky, jako je Brazílie, Rusko, Indie, Čína nebo Jižní Afrika. Toto nové clo má být navíc ke všem stávajícím obchodním překážkám a nebude mít žádné výjimky. Tento krok okamžitě otřásl komoditními trhy.
Mezi prvními reagovala měď – její cena na Londýnské burze kovů (LME) klesla o 0,7 % na 9 800,50 USD za tunu. Jedná se už o třetí pokles v řadě, přičemž minulý týden měď krátce překročila hranici 10 000 USD, což bylo její tříměsíční maximum.
Spolu s mědí klesl také hliník o 0,8 %, a to stejně jako většina ostatních hlavních kovů obchodovaných na LME. Takto široký pokles ukazuje, jak silný dopad mohou mít pouhé politické komentáře – zvlášť když přicházejí od osoby, která má historii výrazného ovlivňování globálních trhů.
Trumpův návrh se objevuje v době, kdy mezinárodní obchodní vztahy vstupují do citlivé fáze. Jeho administrativa má podle ministra financí Scotta Bessenta v plánu odeslat dopisy až 15 obchodním partnerům s návrhem nových celních opatření. Očekává se, že revidovaná cla vstoupí v platnost 1. srpna. Bessent navíc uvedl, že i po Trumpově původně stanoveném termínu 9. července bude možné vést další jednání, což naznačuje, že prostor pro diplomatické řešení stále existuje – byť omezený.
Změna obchodního klimatu přichází v okamžiku, kdy si průmyslové kovy v posledních měsících vedly velmi dobře, a to i přes celosvětovou ekonomickou nejistotu. Měď – často vnímaná jako barometr globální ekonomické aktivity – těžila z rostoucího dovozu do Spojených států i z poklesu zásob na světových trzích. K jejímu růstu přispěl i slabší dolar, který zvyšuje atraktivitu komodit obchodovaných v americké měně. Tento trend však nyní narazil na geopolitickou realitu a měď se znovu dostává pod tlak.
Pokles nezaznamenala jen měď – futures na železnou rudu obchodované v Singapuru také ztrácely a klesly o 0,5 % na 95,30 USD za tunu. To je další signál, že se investoři začínají obávat širších dopadů nové obchodní linie, kterou Trump naznačuje. Hrozba cel vůči zemím BRICS není jen teoretická – právě tyto země patří mezi největší producenty a spotřebitele surovin na světě. Například Čína je největším světovým odběratelem mědi i železné rudy, a jakékoli obchodní napětí s ní má okamžité důsledky pro globální nabídku a poptávku.
Záměr uvalit nové clo je zároveň symbolickým gestem, které může odradit ostatní země od sbližování s BRICS. Tento blok se v posledních letech rozšiřuje a získává větší geopolitickou váhu, což Washington dlouhodobě sleduje s obavami. Trump touto hrozbou vysílá jasný signál, že jakákoli orientace směrem k BRICS bude považována za ekonomicky nepřijatelnou a bude sankcionována. Tato politika „buď s námi, nebo proti nám“ může mít důsledky nejen pro obchod, ale i pro investiční prostředí v rozvojových zemích.
Zda Trumpův plán skutečně vejde v platnost, bude záležet nejen na výsledku listopadových prezidentských voleb, ale i na reakci dalších globálních hráčů. Prozatím však jeho slova stačila na to, aby trhy reagovaly okamžitě a negativně. Komoditní trhy jsou obzvlášť citlivé na signály ohledně světového obchodu a rostoucí protekcionismus – ať už skutečný nebo pouze naznačený – má potenciál zpomalit investice, narušit dodavatelské řetězce a zvýšit cenovou volatilitu.
Na závěr je nutné připomenout, že klesající ceny kovů nemusejí být pouze špatnou zprávou. Pro průmyslové podniky v Evropě, Asii i USA to může znamenat úlevu ve formě levnějších vstupních nákladů. Nicméně dlouhodobě by destabilizace obchodních vztahů mohla zbrzdit obnovu ekonomiky, zejména v regionech, které jsou závislé na vývozu surovin nebo jejich zpracování.
تحرّك زوج العملات EUR/USD بهدوء وحذر شديدين يوم الاثنين. وكالعادة، كانت هناك وفرة في الأخبار، ومعظمها تقريبًا كان يتعلق بالمفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران والأحداث في الشرق الأوسط. وقد قدّمت كل وكالة أنباء تفسيرها لما يجري في مضيق هرمز وفي سويسرا، حيث جرت الجولة الأولى من المفاوضات يوم الأحد. على سبيل المثال، أشارت بعض وسائل الإعلام إلى وجود تقدّم في المباحثات، إذ اتفقت الأطراف على جدول الاجتماعات المقبلة وترتيب المواضيع التي سيتم بحثها. وأُفيد بأن الولايات المتحدة رفعت الحصار عن الموانئ الإيرانية، وسمحت بتصدير النفط من إيران، وجمّدت قرار تجميد بعض الأصول الإيرانية. يمكن القول إن واشنطن، وعلى رأسها Donald Trump شخصيًا، قد أوفت بوعدها.
إلا أنّ وسائل إعلام أخرى، في الوقت نفسه، ركّزت على تهديدات جديدة من Trump تجاه إيران في حال عدم التوصّل إلى اتفاق نووي. فقد صرّح Trump، بأسلوبه المعهود، في مقابلة صحفية بأنّه إذا رفضت إيران توقيع اتفاق بشأن اليورانيوم المخصّب والصواريخ الباليستية، فسيوجّه ضربة مدمّرة جديدة وستُمحى إيران من على الخريطة. لا جديد في ذلك. بالإضافة إلى ذلك، هدّد Trump بالسيطرة على مضيق هرمز إذا لم ترفع إيران حصارها.
وبالحديث عن الحصار، أفادت بعض وسائل الإعلام بأن إيران فرضت حصارًا جديدًا يوم الأحد ردًا على الهجمات الإسرائيلية على لبنان. نذكّر بأن لا إسرائيل ولا لبنان كانا ضمن الاتفاق بين Trump وإيران، وقد عبّر رئيس الوزراء Benjamin Netanyahu عن استيائه من هذه الحقيقة. وبما أن إسرائيل لم توقّع أي اتفاقيات، فهي غير ملزَمة تجاه إيران أو لبنان. وعليه، لا تزال القوات الإسرائيلية موجودة في لبنان، وتواصل إسرائيل استهداف مواقع تابعة لـHezbollah.
وتعتبر إيران ذلك «انتهاكًا لشروط الاتفاق» مع Trump، ولهذا أعلنت ليلة أمس عن فرض حصار على مضيق هرمز. ونتيجة لذلك، لم يكن واضحًا على الإطلاق يوم الاثنين ما إذا كان المضيق مفتوحًا أم مغلقًا. بالإضافة إلى ذلك، لا تزال هناك عدة قضايا مهمة لم تُحلّ بعد. تبدأ المسألة من إسرائيل، التي ترفض إنهاء الحرب مع لبنان. علاوة على ذلك، لا يزال من غير الواضح ما هي التنازلات التي يمكن أن تقدّمها كل من إيران والولايات المتحدة في المفاوضات النووية. قبل بضعة أيام، صرّح Trump بأن من حق إيران امتلاك أسلحة نووية للدفاع عن نفسها. لكننا نعلم جميعًا أنّ Trump قادر خلال يوم واحد على إطلاق عدة تصريحات متناقضة. إذا «سمحت» واشنطن لإيران بامتلاك كمية معيّنة من اليورانيوم المخصّب والصواريخ، فقد يصبح التوصّل إلى اتفاق أمرًا ممكنًا بالفعل. في رأينا، من غير المرجّح أن تتخلّى طهران بالكامل عن التخصيب وعن الأسلحة التي تعمل بالوقود النووي. وبما أنّ Trump في حاجة ماسّة لإنهاء الحرب، تُضطر واشنطن إلى تقديم تنازلات. وبطبيعة الحال، يثور التساؤل: لماذا كانت هناك حاجة إلى حرب في إيران إذا كانت البلاد ستمتلك في نهاية المطاف وقودًا نوويًا؟ لكن الإجابة عن هذا السؤال لا يملكها سوى الرئيس الأميركي نفسه. ومع ذلك، من غير المرجّح أن يرغب في تقديمها...
يبلغ متوسط تذبذب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال آخر خمسة أيام تداول حتى 23 يونيو 75 نقطة، وهو ما يُعد مستوى "متوسطًا". نتوقع حركة للزوج بين 1.1362 و1.1512 يوم الثلاثاء. وقد انعطف القناة الخطية الانحدارية العلوية إلى الأسفل، مما يشير إلى استمرار الاتجاه الهابط. كما دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي للمرة الثانية وشكّل دايفرجنس "إيجابي" (صاعد)، ما ينذر باحتمال اقتراب نهاية هذا الاتجاه الهابط.
S1 – 1.1414
S2 – 1.1353
S3 – 1.1292
R1 – 1.1475
R2 – 1.1536
R3 – 1.1597
يواصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي حركته الهابطة، والتي يُفترض أنها حركة تصحيحية ضمن اتجاه صاعد عالمي، كما يظهر على الأطر الزمنية اليومية أو الأسبوعية. ولا يزال المشهد الأساسي العالمي بالنسبة للدولار سلبيًا؛ ومع ذلك، يتجه عام 2026 ليكون إيجابيًا للغاية لصالح الدولار بفعل العوامل الجيوسياسية إلى جانب استعداد الاحتياطي الفيدرالي لرفع سعر الفائدة الأساسي. عندما تكون الأسعار أدنى من المتوسط المتحرك، يمكن النظر في صفقات بيع بأهداف عند 1.1362 و1.1353. أما فوق خط المتوسط المتحرك، فتظل صفقات الشراء ذات صلة بأهداف عند 1.1597 و1.1658. لم يؤدّ حل النزاع في الشرق الأوسط إلى خلق أي مشكلات للدولار. الدببة حاليًا في وضع قوي جدًا، إلا أن الإطار الزمني اليومي يُظهر حركة عرضية، ما يحدّ من فرص نمو الدولار.
قنوات الانحدار الخطي تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. وعندما تكون كلتاهما في الاتجاه نفسه، فإن ذلك يشير إلى اتجاه قوي؛
خط المتوسط المتحرك (إعدادات 20,0، smoothed) يحدد الاتجاه القصير الأجل والاتجاه الذي ينبغي التداول وفقًا له في الوقت الحالي؛
مستويات Murray هي مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات؛
مستويات التذبذب (الخطوط الحمراء) تشير إلى القناة السعرية المحتملة التي من المرجح أن يتحرك الزوج داخلها في اليوم التالي استنادًا إلى مؤشرات التذبذب الحالية؛
دخول مؤشر CCI إلى منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) يشير إلى اقتراب انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس.
روابط سريعة
وماهو رأيك 
