Obchodníci se blíží k dalšímu klíčovému dni pro finanční trhy a v pátek 10. ledna 2025 se očekává řada zásadních rozhodnutí a zveřejnění ekonomických údajů, které by mohly ovlivnit dynamiku trhu. V centru pozornosti bude zpráva o zaměstnanosti v USA, včetně údajů o počtu zaměstnanců mimo zemědělství a míře nezaměstnanosti, spolu s údaji Michiganské univerzity o spotřebitelském sentimentu a inflačních očekáváních. Kromě toho zpráva amerického ministerstva zemědělství WASDE (World Agricultural Supply and Demand Estimates) poskytne pohled na trhy se zemědělskými komoditami.
Американската валута отслабна, а ключовите фондови индекси в САЩ демонстрираха растеж във вторник - това беше обуславяно от два фактора едновременно: забавянето на инфлацията и положителните сигнали в търговските отношения между Вашингтон и Пекин.
Данните за потребителските цени в САЩ зарадваха анализаторите: през април инфлацията показа скромно увеличение - само с 0.2% спрямо март. В годишен план, цените нараснаха с 2.3%, докато експертите очакваха стойност от 2.4%. Това сигнализира, че инфлационният натиск в американската икономика временно е отслабнал, което беше добра новина за инвеститорите.
Допълнителен стимул за оптимизма беше временното затишие в търговската война между САЩ и Китай. В понеделник, представители на двете държави се съгласиха на 90-дневна пауза в налагането на нови тарифи и други търговски пречки. Това временно прозорче е планирано да бъде използвано за разработване на по-устойчиво търговско споразумение, което ще избегне по-нататъшното изостряне на конфликта.
Облекчаването на геополитическата сцена веднага се отрази на пазарите. Инвеститорите отново се обърнаха към по-рискови активи - търсенето на акции, комодити и криптовалути значително се увеличи. В частност, цените на петрола се покачиха в очакване, че облекчаването на тарифния натиск ще подкрепи глобалното търсене на енергия.
Публикуването на доклада от американското Бюро за трудова статистика стана нещо като катализатор за движението на пазарите. Действителният инфлационен темп се оказа по-нисък от месечните и годишните прогнози, което засили вярата на инвеститорите в възможността за по-адаптивна парична политика от страна на Федералния резерв.
Фондовите пазари в САЩ реагираха с рязък скок на публикуваните данни за инфлацията и паузата в тарифната война с Китай. Секторът на високите технологии беше особено активен: инвеститорите се устремиха към Nasdaq, повишавайки индекса към рекордни нива. Анализаторите приписват този възход на очакванията, че Федералният резерв няма да бърза с вдигането на лихвите.
След като излязоха по-меки от очакваното данни за инфлацията, американският долар отстъпи от неотдавнашните върхове. Индексът на долара падна с 0.79% спрямо основните си опоненти, губейки позиции на фона на отслабващи очаквания за затягане на паричната политика. Еврото, междувременно, нарасна с 0.94% до $1.1191.
Европейските пазари завършиха деня с умерена нотка на оптимизъм: фондови индекси в региона нараснаха средно с 0.1%, достигайки най-високите си нива от края на март.
Имаше известна слабост в развиващите се пазари. Акциите в този сегмент спаднаха на фона на несигурността на инвеститорите, като индексът MSCI Emerging Markets спадна с 5.03 пункта (-0.43%) до 1,156.82.
Азиатско-тихоокеанските пазари завършиха деня на смесени настроения. В контекста на глобалните сигнали:
Резултатите от преговорите в Женева между САЩ и Китай доведоха до значителен напредък, като и двете страни се съгласиха на значително намаляване на взаимните тарифи. Вашингтон обеща да намали тарифите за китайски стоки до 30% от предишните 145%, докато Пекин, от своя страна, ще намали тарифите за американски продукти до 10% от предишните 125%.
Това беше най-мащабната ревизия на търговската политика между двете най-големи икономики в света през последните години и предизвика вълна от реакции на световните пазари.
Облекчаването на тарифните напрежения веднага повлия на финансовите очаквания. Участниците на пазара започнаха да ревизират своите прогнози за по-нататъшните действия на Федералния резерв. Намаляването на търговските рискове може да даде на централната банка възможност да намали внимателно лихвите — но само ако инфлационните заплахи наистина отслабнат.
Много анализатори смятат, че Федералният резерв сега ще бъде под по-малък натиск да предприема спешни мерки — политиката може да бъде по-гъвкава, но и по-добре калибрирана.
Според Fitch Ratings, въпреки видимото намаление след споразумението, ефективната тарифна тежест на Съединените щати остава висока. В момента тя възлиза на 13.1%, което е значително по-ниско от предишните 22.8%, но все пак много по-високо от 2.3%, записани в края на 2024 г. Освен това, това е най-високото ниво от 1941 г. — показателен щрих на текущия икономически фон.
В контекста на новата търговска конфигурация и преоценката на паричната перспектива на САЩ, държавните облигации на САЩ показаха повишение на доходността.
Това показва предпазлив оптимизъм сред инвеститорите и постепенно връщане на апетита към риск, включително и на пазара на дългове.
В контекста на растящото доверие в намаляването на глобалните рискове, златото отново се превърна в фокус на инвеститорите. Спот цената на ценния метал се покачи с 0.61%, достигайки $3,253.51 за унция, докато бъдещите продажби на злато в САЩ нараснаха с 0.6%, достигайки $3,247.80.
Растящият интерес към златото показва продължаващо търсене на сигурни укрития, въпреки общото подобрение в настроенията на финансовите пазари. Инвеститорите продължават да хеджят своите портфейли в случай на нови геополитически или инфлационни изненади.
Пазарът на петрол настъпи вълната на оптимизъм. Цените на черното злато се повишиха след облекчаването на търговските напрежения и очакванията за по-стабилно търсене.
Пазарът беше подкрепен и от надеждите за възстановяване на глобалния търговски оборот след обявеното примирие между Съединените щати и Китай, както и очакванията, че търсенето на енергия няма да намалее толкова бързо както се опасяваха по-рано.
След бурното начало на седмицата, европейските фондови пазари се отвориха без много движение в сряда. Инвеститорите, които изиграха новината за временното прекратяване на търговската война, решиха да си вземат почивка и да се съсредоточат върху основните макро данни, по-специално инфлацията в най-голямата икономика на еврозоната.
Индексът STOXX 600, отразяващ динамиката на акциите в цяла Европа, остана непроменен, като остана на 545.31 точки към 07:10 GMT. Във вторник, този индекс завърши своята четвърта поредна сесия в зелената зона.
Началото на седмицата даде надежда на инвеститорите: решението на САЩ и Китай да наложат 90-дневен мораториум върху новите тарифи, обявено в понеделник, беше повратен момент. Споразумението временно разхлаби напрежението, позволявайки на участниците на пазара да обмислят сценарий за меко приземяване на глобалната икономика без да се стигне до пълномащабна рецесия.
Сега вниманието се насочи към предстоящите преговори между двете сили, които ще определят дали примирието ще се превърне в дългосрочно споразумение или ще остане като временно облекчение.
На фона на глобалната преоценка на инфлационните рискове, Европа даде на инвеститорите повод за предпазлив оптимизъм. Според окончателните данни, потребителската инфлация в Германия спадна до 2.2% през април, потвърждавайки предварителните оценки. Това може да засили аргументите за по-предпазлив подход от страна на Европейската централна банка по отношение на бъдещите промени в лихвите.
Паралелно с това, инфлацията в Испания, изчислена според унифицираната методология на ЕС, също показа охлаждане, като годишният темп спадна до 2.2% през март, което сигнализира за постепенно облекчение на ценовия натиск в южна Европа. Тези данни подкрепят виждането, че еврозоната може да види устойчиво движение към ценова стабилност без рецесия, сценарий, който дълго време е бил търсен от политиците.
На европейските фондови пазари, отделни корпоративни истории заеха централно място, с резки измени в двете посоки.
Burberry изненада пазарите: британският луксозен бранд отчете по-добри от очакваните резултати и демонстрира възстановяване на своя имидж сред потребителите. На този фон, котировките на компанията скочиха с 7.9%, превръщайки се в една от най-ярките в съобщението.
В същото време, Brenntag, един от най-големите доставчици на химикали в Германия, разочарова инвеститорите. Компанията отчете слаби резултати за тримесечието, което доведе до спад на акциите й с 3%. Прогнозите на анализаторите се оказаха по-високи от фактическите цифри, и пазарната реакция не закъсня.
Малко в сянка беше положителната новина от Vestas, датски производител на вятърни турбини. Инвестиционната банка Berenberg ревизира своята оценка за компанията, повишавайки препоръката си от "задръж" до "купи". Това провокира нарастване на акциите на Vestas с 1.2%, отразявайки нарастващия интерес към зелената енергия в контекста на стабилизиращото се глобално търсене.
БЪРЗИ ЛИНКОВЕ
Свържете се с нас 
