Европейската валута продължава да губи позиции спрямо щатския долар, тъй като трейдърите все повече правят залози върху предстоящите решения на Европейската централна банка по отношение на паричната политика.

Според данни, вероятността Европейската централна банка да намали лихвените проценти през септември значително се е увеличила. Това се дължи на няколко фактора, включително забавяне на инфлацията в еврозоната и признаци за отслабване на икономическия растеж.

Последните статистически данни показват, че инфлацията постепенно се приближава до целта на ЕЦБ от 2%, което дава възможност на регулатора да обмисли облекчаване на паричната политика. В същото време, икономически индикатори като индекса на бизнес активността PMI и продажбите на дребно сигнализират за спад в темповете на растеж, което може да окаже негативно влияние върху заетостта и инвестициите.

Днес ще бъдат публикувани нови данни за инфлацията в еврозоната, които могат да повишат вероятността от ново намаляване на лихвените проценти, тъй като се очаква общата инфлация да спадне до 2.1% през април от 2.2% през март. За сравнение, инфлацията възлизаше на 2.5% още през януари. Освен това, днес ще бъдат публикувани слаби отчети за PMI от производствения сектор в цялата еврозона, което ще засили увереността в курса на действие на ЕЦБ.

Предвид тези обстоятелства, много търговци вярват, че ЕЦБ може да вземе решение да намали основния си лихвен процент на следващата среща. Такъв ход може да стимулира икономическата активност чрез намаляване на разходите по заеми за бизнеса и потребителите. Все пак трябва да се обмислят и рисковете от потенциално възстановяване на инфлацията поради наскоро въведените американски тарифи, което може да изисква от ЕЦБ да приеме по-предпазлив подход към паричната политика.

Като цяло ситуацията остава динамична и изисква внимателен мониторинг както от страна на регулатора, така и от участниците на пазара. Решението на ЕЦБ ще има значителни последици за икономиката на еврозоната.

Очевидно е, че очакванията за по-ниски разходи по заеми от страна на ЕЦБ са нараснали през изминалия месец, тъй като американските тарифи са намалили загриженостите за ранните етапи на икономическото възстановяване на региона. Анкетите на бизнес активността в еврозоната показват по-слабо представяне, и неочаквано силното евро поддържа мнението, че инфлацията ще продължи да намалява. Някои търговци залагат, че политиките ще намалят лихвите с до 75 базисни пункта до 1.5% през следващите четири месеца.

Паричните пазари в момента ценообразуват 67 базисни пункта за допълнителни намаления на лихвите от ЕЦБ тази година, което предпоставя напълно две намаления с една четвърт пункт и с 68% вероятност за трето. Това би намалило ключовия лихвен процент до 1.5%, в сравнение с очакванията само преди месец, че ще спадне само до 2%.

Техническа перспектива за EUR/USD

В момента купувачите трябва да се съсредоточат върху пробива на нивото 1.1337. Само това би отворило пътя към тестване на 1.1386. Оттам, двойката може да се насочи към 1.1437, въпреки че достигането на това ниво без силна подкрепа от големи пазарни участници ще бъде трудно. Най-далечната цел остава върхът 1.1487. Ако инструментът се понижи, очаквам значителна активност за покупки само около нивото 1.1265. Ако там не се появят купувачи, би било разумно да се чака за ново дъно около 1.1215 или да се обмисли влизане на дълги позиции от нивото 1.1185.

Техническа перспектива за GBP/USD

Купувачите на паунда трябва да си върнат най-близката съпротива при 1.3315. Само това ще им позволи да се насочат към 1.3354, над което ще бъде доста трудно да се пробие. Крайната цел би била нивото 1.3394. В случай на спад, мечките ще се опитат да вземат контрол над нивото 1.3280. Ако успеят, пробивът на този диапазон би нанесъл сериозен удар на биките и би натиснал GBP/USD надолу до най-ниското от 1.3250, с потенциално продължение към 1.3205.