Австралийският долар започна новата търговска седмица със загуби. Причина за това този път беше Китай, който публикува сравнително слаби макроикономически данни днес.

Заслужава си да се отбележи, че миналата седмица австралийският долар попадна под натиск след разочароващ доклад за заетостта. Общият брой на заетите лица в Австралия неочаквано намаля с повече от 20,000, в противоречие с оптимистичните прогнози (повечето анализатори прогнозираха ръст от 20,000 работни места). Структурата на този компонент само влоши ситуацията: показателят за заетост на пълен работен ден се срина до -56,500, докато заетостта на непълен работен ден се увеличи с 35,000.

Това е отрицателен сигнал, тъй като позициите на пълен работен ден предлагат по-високи заплати и по-добра социална сигурност в сравнение с временните работни места. Следователно, резултатът за ноември в това отношение е недвусмислено отрицателен, дори и предходния месец да се наблюдаваше противоположна картина: заетостта на пълен работен ден надвишаваше тази на непълен (+55.3/-13.1 хиляди).

Основната цифра от доклада не разочарова, тъй като равнището на безработицата в Австралия остана 4.3% през ноември, същото като през октомври, докато повечето анализатори очакваха увеличение до 4.4%.

Австралийският долар, в двойка с щатския долар, реагира негативно на този доклад, но успя да се задържи, като завърши петъчната търговия на ниво от 66 (по-конкретно на 0.6654).

И това е обезпокоително, тъй като индексът на щатския долар се възстанови леко в края на миналата седмица на фона на "умерено хрътови" изявления от представители на Федералния резерв (Hammack и Goolsbee). Те се застъпиха за запазване на изчакващата позиция, позовавайки се на недопустимо високото ниво на инфлация. По-конкретно, президентката на Фед в Кливланд, Elizabeth Hammack, заяви, че пазарът на труда в САЩ "постепенно" охлажда, докато инфлацията остава над целевото ниво. В този контекст тя изрази увереност, че следващият председател на Фед "ще приоритизира инфлационната цел". Значително е, че Hammack ще придобие право на глас в Комитета през 2026, така че нейните коментари подкрепиха зелената банкнота. Освен това, други представители на Фед, включително президентът на Чикагския Фед, Austan Goolsbee, също изразиха жестки настроения. Той заяви, че пазарът на труда "умерено охлажда", докато инфлационните рискове "будят сериозна загриженост". Той критикува решението на централната банка да намали лихвите на заседанието през декември, като каза, че собствената му лихва е "под средната прогноза за 2026" (припомняме, че последната обновена средна прогноза на Фед през декември предвижда само един кръг на намаление на лихвите през следващата година).

Тези жестки сигнали от Goolsbee и Hammack подкрепиха щатския долар, позволявайки на продавачите на AUD/USD да вземат инициативата в двойката и да възстановят някои загубени позиции. Обаче, веднага след като двойката намаля до марката 0.6630, надолният импулс избледня, тъй като търговците събраха печалба и не стремиха към 65 фигура.

Устойчивостта на австралийския долар се дължи на различията между политиките на Фед и Резервната банка на Австралия. Съществено, повечето членове на централната банка в САЩ са съгласни, че ще продължат с намаляването на лихвените проценти — въпросът е само за темпа на финансова политика. В противовес, Резервната банка на Австралия сигнализира за възможност за затягане на монетарната политика след заседанието през декември. Според управителката на RBA, Michele Bullock, се разглеждат само два варианта — запазване на статуквото или повишаване на лихвените проценти, без да се говори за намаление на лихвата. Разочароващият доклад за пазара на труда в Австралия увеличи вероятността за изчаквателна позиция, но основната роля ще играят данните за инфлацията за четвъртото тримесечие, които ще бъдат публикувани през януари. Това е първият фактор. Второ, един слаб доклад не съставлява тенденция. Например, през предходния месец (т.е. октомври) заетостта се увеличи с 40,000, водена от позиции на пълен работен ден.

С други думи, продажбата на двойката AUD/USD изглежда рискована. Настоящият фундаментален фон не благоприятства възобновяването на възходящ тренд, но няма основание за продължително (това е ключовата дума) снижение в момента.

Слабите данни от Китай доведоха до днешния низходящ импулс на AUD/USD. Конкретно, индустриалното производство в Китай се увеличи с 4.8% през ноември, докато повечето анализатори бяха предвидили по-голямо увеличение от 5.0%. Този показател активно намалява за втори пореден месец поради слабото вътрешно търсене. Продажбите на дребно също разочароваха, като се увеличиха само с 1.3% след ръст от 2.9% през октомври. Този показател също излезе в червена зона, тъй като прогнозата бе поставена на 3.0%.

Изнесените данни оказаха натиск върху AUD/USD "в момента". Обаче, като пазарните участници усвоят този доклад, различията между политиките на Фед и RBA отново ще излязат на преден план, особено ако ключовите издания по-късно тази седмица (NFP и CPI) не подкрепят зелената банкнота. Следователно, използването на низходящия импулс на AUD/USD за отваряне на дълги позиции има смисъл, с първоначална цел от 0.6650 и основна цел от 0.6700 (горната линия на Bollinger Bands на дневната графика).