Вълновото броене на четиричасовата графика на EUR/USD става все по-сложно. Все още няма основание възходящият трендови участък (долната графика), който започна през януари миналата година, да се счита за невалиден. Напротив, видяхме завършена корективна структура A-B-C, която вероятно е приключила. Въпреки това, последните събития, свързани с Federal Reserve и нейната политика, отново повлияха на текущото вълново броене и го направиха по-сложно. Напомням, че новинарският фон и вълновото броене често си противоречат, което налага корекции.

Вълновото броене вече се трансформира в по-сложна структура. Вълна C прие три-вълнова форма, а следващата вълна е идентифицирана като вълна D. Целият трендов участък, започнал на 27 януари, може да е придобил петвълнов корективен вид A-B-C-D-E. Ако това допускане е вярно, вълна D е завършена и на 21 август EUR/USD е навлязла във фазата на формиране на вълна E, чието дъно трябва да бъде под дъното на вълна C при 1.1325. Двойката се намира на малка дистанция от това ниво и под него предполагаемата вълна E може да завърши формирането си по всяко време.

Нови доклади за пазара на труда и инфлацията

Двойката EUR/USD нарасна с 10 базисни пункта в петък, така че с увереност може да се твърди, че опитът за завършване на низходящата вълна или вълнова последователност бе неуспешен. В същото време пазарът очевидно се връща в режим на изчакване преди важните икономически данни. Тази седмица започва нов месец, така че пазарът ще очаква докладите за пазара на труда в САЩ, безработицата, инфлацията и бизнес активността. Напомням, че Federal Reserve започна цикъл на затягане на паричната политика, след като прецени, че пазарът на труда и икономиката са в добро състояние и позволяват повишения на лихвените проценти. В петък ще разберем дали тази оценка все още е валидна.

По мое мнение пазарът на труда в САЩ остава в отслабено състояние. Federal Reserve заяви, че е готова да продължи затягането на паричната политика при текущите условия на пазара на труда, но какво ще стане, ако тези условия се влошат? А ако отчетът за Nonfarm Payrolls за август беше по-скоро изключение, отколкото правило? Напомням, че предходните четири месеца показаха изключително слаби стойности на Nonfarm Payrolls. Ето защо, според мен, един месец не е достатъчен, за да се правят изводи. Освен това самите членове на FOMC нееднократно са заявявали, че оценката трябва да се основава не на един месец, а на цялостната тенденция. Следователно е трудно пазарът на труда в САЩ да бъде определен като силен.

Що се отнася до инфлацията, PCE Price Index, на който Federal Reserve отделя особено внимание, най-вероятно ще ускори темпа си през август, но към началото на октомври тези данни вече могат да се считат за остарели. По мое мнение общият темп на инфлацията остава по-важен и по-актуален показател. Икономическият растеж на САЩ през второто тримесечие може да се забави до 1.5–1.6%.

Общи изводи

На базата на моя анализ на EUR/USD стигам до извода, че двойката остава в рамките на глобален корективен трендов участък A-B-C-D-E. Ако това допускане е вярно, понижението на цените ще продължи към цели под дъното на вълна C при 1.1325. По-рано разглеждах този сценарий като алтернативен и ако не беше заседанието на Federal Reserve, той щеше да остане второстепенен. Въпреки това Federal Reserve поднесе изненада, като остави на пазара единствено възможността за нова вълна на покупки на щатския долар. Въпреки това, покупките продължават вече няколко седмици, макар че за долара няма нови подкрепящи фактори. Не бих откривал къси позиции при подобен новинарски фон и напротив – бих се подготвил за обръщане.

На по-висока времева рамка се вижда възходящ трендов участък, следван от формирането на корективна структура A-B-C. Тази структура би могла да приеме петвълнова форма, но на настоящия етап я считам за завършена. Ако това е така, е започнал да се формира нов възходящ импулсен трендов участък.

Основни принципи на моя анализ:

1. Вълновите структури трябва да бъдат прости и ясни. Сложните структури са трудни за търгуване и често подлежат на промени.
2. Ако няма увереност какво се случва на пазара, по-добре е да не се влиза на пазара.
3. Никога не може да има 100% сигурност за посоката на ценовото движение. Не забравяйте да използвате защитни поръчки Stop Loss.
4. Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.