Доларът се засили осезаемо спрямо еврото вчера, а през нощта двойката изгуби още около 30 пипса, като падна до приблизително 1.1121. Еврото отново остана изоставащият.

Основната изненада беше индексът на потребителското доверие на Conference Board за октомври. Това проучване сред американските домакинства за доходите и пазара на труда скочи до 91.7 при прогноза 80.5 (84.2 през септември). Подобни данни са двойно по-важни за пазара, защото потреблението на домакинствата е основният двигател на растежа в САЩ – когато потребителите се чувстват уверени, те продължават да харчат. Поръчките за дълготрайни стоки за септември също изненадаха положително, като нараснаха с 1.8% при прогноза 0.6%, което означава, че бизнесът е склонен да инвестира в оборудване. Продажбите на нови жилища също надминаха очакванията (676 хил. при прогноза 649 хил.). Нито една публикация не разочарова, така че доларът получи широкомащабна подкрепа.

Еврото нямаше сравними козове. Неутралните данни за кредитирането и паричната маса бяха пренебрегнати, а Кристин Лагард остана предпазлива в навечерието на заседанието на Европейската централна банка. Решението на ЕЦБ е утре и повечето участници очакват пауза, така че е малко вероятно единната валута да получи значима подкрепа от това събитие. В момента еврото изглежда като атлет, който застава на стартовата линия без загрявка, докато съперникът му вече е в пълна скорост.

От днешните европейски данни имаме само индекса на потребителския климат GfK на Германия за ноември. Това проучване на около 2000 души измерва склонността на германците да харчат и да спестяват. Тъй като частното потребление движи най-голямата европейска икономика, индексът GfK е ранен индикатор за продажбите на дребно и БВП. Консенсусната прогноза е -30.1 след -30.6 през октомври – само минимално подобрение, а нивото остава дълбоко негативно, което показва, че потребителските нагласи не са се възстановили.

Такова отчитане едва ли ще помогне съществено на еврото, защото последната картина за Германия е смесена. Индексът Ifo се повиши до 90.2 в понеделник, но компонентът за текущите условия падна до 88.8, а комбинираният PMI на Германия се понижи до 52.8 от 53.8 в петък. Дори леко повишение в GfK няма да изтрие тези тревожни сигнали. Според мен до решението на Federal Reserve и заседанието на ЕЦБ двойката ще следва настроенията около долара, а стойността на GfK само леко ще коригира краткосрочния тон.

Импулс

За еврото цената в момента е на 1.1121, близо до дъното за деня. Остават само шест пипса до долното ниво за пробив при 1.1115 и петнадесет пипса до горното ниво при 1.1136. Нивото за наблюдение надолу е 1.1115. Пробив и задържане под него може да тласне двойката към 1.1082, а след това към 1.1036. Възприемам това низходящо движение като основно, защото фоновите фактори натежават върху еврото, а вчерашните данни от САЩ зададоха силен тон. Но едно напомняне за начинаещите: цената е много близо до нивото и първото докосване не е потвърден пробив. Трябва да се изчака устойчиво движение на двойката под това ниво, преди да се говори за продължение на спада. Нивото за наблюдение нагоре е 1.1136; пробив над него би отворил път към 1.1155 и 1.1176. Подобен отскок би изисквал или „гълъбови“ изказвания от Warsh, или осезаемо по-силен отчет на GfK, а аз смятам този сценарий за малко вероятен и го третирам като второстепенен.

Средна възвращаемост

Ниво за връщане при движение нагоре: 1.1133, което се намира само три пипса под нивото на пробива 1.1136, затова е необходима повишена предпазливост. Три пипса са пазарен шум и при първото докосване не може да се различи пробив от връщане в диапазона. Ако цената достигне 1.1133, след това преодолее 1.1136 и убедително се задържи над него, това е потвърден пробив и продажбите отпадат като вариант. Ако само докосне зоната, не успее да я пробие и бързо се върне надолу, тогава сценарият за връщане е в сила — бих търсил къси позиции със стоп над върха на неуспешния опит.

Ниво за връщане при движение надолу: 1.1115 съвпада с нивото за пробив и продажба, като картината тук е най-двусмислена. Едно и също ценово ниво може да даде два противоположни сценария. Ако двойката слезе под 1.1115 и се задържи там, това е пробив и покупките отпадат като вариант. Ако само за кратко мине под нивото, не последва импулс надолу и цената се върне над него, тогава сценарият за връщане работи и бих обмислил дълги позиции със стоп под дъното на неуспешния опит. Може да се разбере кой сценарий се реализира единствено по това какво се случва след самото докосване, затова бих пропуснал първоначалната реакция в тази зона. С оглед на цялостния фон очаквам всяко възстановяване да е ограничено и смятам по-нататъшно понижение за по-вероятно.