Изглежда, че Демократите са на път да отбележат победи на междинните избори в САЩ. Букмейкърските платформи Polymarket и Kalshi оценяват шанса Демократите да поемат контрола над Камарата на около 90–91% и дават приблизително 75% вероятност за „синя вълна“. Инвеститорите разглеждат този изход като негативен за акциите и положителен за държавните облигации на САЩ (Treasuries). Фючърсите върху акции се търгуват по-ниско, което подсказва, че S&P 500 може да отвори с низходящ ценови гап.

Динамика на вероятностите за контрол на Конгреса от Демократите

Фондовите пазари са изправени едновременно пред лоши и добри новини. Лошата е, че краткосрочна разпродажба изглежда вероятна. Очаква се демократите да затегнат регулациите върху технологиите за изкуствен интелект, а новоизбраните губернатори на отделни щати могат да възпрепятстват строителството и въвеждането в експлоатация на центрове за данни. Технологичният сектор вече е под натиск заради опасенията, че нарастващите разходи за AI ще подкопаят паричните потоци, а този политически риск допълнително усложнява ситуацията.

Добрата новина е, че по-слабият ръст на печалбите на технологичните гиганти в по-дългосрочен план всъщност може да засили доверието в фундаментите на сектора. Той може да устои на регулаторния натиск и дори да спечели, ако доходността по държавните облигации спадне, облекчавайки разходите по финансиране за силно задлъжнелите hyperscalers. UBS Securities препоръчва да се купуват акции веднага след междинните избори, като изтъква, че благоприятната сезонност и бързото затваряне на дълги позиции в технологични акции могат да създадат условия за възстановяване на S&P 500 до края на годината след месеци на свиване.

Динамика при компаниите с голяма пазарна капитализация

Историята подкрепя тази стратегия. The Sevens Report отбелязва, че от 1950 г. насам широкият пазар никога не е бил по-ниско 12 месеца след междинни избори. Проучванията на Morgan Stanley показват, че големите компании по пазарна капитализация обикновено поскъпват с 15–16% в рамките на шест месеца след междинни избори. След цикъла през 2022 г. те нараснаха с около 22% за този период.

Така инвеститорите са изправени пред ясна задача: да издържат бурята и да купуват при спад. Скептиците към „чистите“ AI акции може да предпочетат компании, които използват AI, но имат стабилен основен бизнес — Apple е добър пример. През последния месец акциите на Apple се повишиха с над 1%, докато много от компаниите с мега пазарна капитализация отчетоха двуцифрени спадове. Производителят на iPhone все повече се възприема като защита срещу сътресенията в AI сектора.

Въпреки това, предупрежденията на ръководството за натиск върху маржовете понижиха цената на акциите на Apple, а NVIDIA си върна първото място по пазарна капитализация.

Технически, S&P 500 оформи вътрешен бар на дневната графика. Спадащият ценови гап при отваряне може да се използва за купуване при отскачания от нивата на подкрепа 7 510 и 7 460.