歐元/美元 5分鐘分析

週二，EUR/USD 貨幣對走低並跌破了上升趨勢線。正如我們先前所警告的，該貨幣對最近一波上漲更像是對過去兩個月跌勢的一段修正。這一輪上行動能非常疲弱且猶豫不決，市場在缺乏明確理由的情況下，仍傾向於買入美元。目前，唯一阻止歐元再度大幅下跌的，是 Ichimoku 指標中的 Senkou Span B 線。一旦這條線被有效跌破，歐元很可能會再度走軟。不過，之後市場是否會出現強勁波動仍不明朗，因為本週排定的重大事件並不多。昨天幾乎沒有值得關注的宏觀數據，交易員只能將目光放在德國工業產出數據以及美國的 ADP 報告上。然而，說實話，這兩份報告都屬於次要層級，並未引發任何明顯的市場反應。

從技術角度來看，整體上升趨勢仍然存在，但歐元的上漲力度依舊非常疲弱。如果 Senkou Span B 線遭到跌破，則將意味著下行趨勢恢復。儘管目前看不到明確、具體的理由來支撐美元新一輪升值，但這並不代表市場不會選擇繼續買入美元。

在 5 分鐘時間框架中，週二的走勢同樣極為疲弱。基本上，唯一的交易訊號出現在夜間，當時價格在關鍵線下方完成了盤整與確認。今天我們同樣不期待出現劇烈波動；然而，仍可考慮建立並持有空頭部位，目標價位可看向 1.1362。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 6 月 30 日。從週線級別可以清楚看出，非商業交易者的淨部位依然維持在「看漲」區間，但受地緣政治事件影響，該淨多頭頭寸已大幅縮減。近幾個月以來，交易者一直在拋售歐元，轉而買入美元。Trump 的政策並沒有改變，但美元作為「儲備貨幣」的角色已持續了一段時間。不過，這個過程或許已經接近尾聲。

目前我們仍看不到任何有利於歐元走強的基本面因素，而支持美元走弱的因素則依然充足。中東戰爭一度讓美元在短期內變得極具吸引力，但當這一因素的「保鮮期」結束後，一切終將回歸常態。這個保鮮期也許已經結束。從長期來看，歐元可能會回落至約 1.08 美元附近（趨勢線位置），但整體上行趨勢仍然具有參考價值。在過去幾個月美元走強的階段，匯價並沒有明顯逼近這條趨勢線。

指標中紅線與藍線的排列情況顯示，多空雙方大致處於均勢。在最近一個統計週內，「Non-commercial」類別的多單數量減少了 11,700 張，同時空單數量增加了 17,400 張。因此，該週淨部位縮減了 29,100 口合約。

EUR/USD 分析 1H

在小時圖週期中，EUR/USD 目前仍在兩個月以來的下行趨勢中，形成一段修正性的上行走勢。中東局勢依然緊張，但我們認為，伊朗與美國之間持續的互相攻擊行動，以及圍繞談判與協議前景的不確定性，並不足以成為美元進一步走強的充足理由。三週前 Fed 曾為美元提供支撐，但市場目前對於一切有利於歐元的因素都選擇予以消化並偏向歐元。

在 7 月 8 日，我們關注以下交易水準：1.1234、1.1274、1.1362、1.1433、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837，以及 Senkou Span B 線（1.1399）與 Kijun-sen（1.1424）。Ichimoku 指標線在日內可能發生位移，這一點在判斷交易訊號時需特別留意。請記得，當價格朝有利方向運行 15 點時，將止損移至保本位，若訊號最終被證實為假突破，這可以有效防止潛在虧損。

週三唯一較具看點的事件，是公布 6 月份 FOMC 會議紀要。不過需要指出的是，距離 Fed 會議已經過去三週，在此期間，交易者已獲得可能影響 Fed 立場的就業市場數據。因此，會議紀要中的部分資訊，現在可能已經略顯滯後。

交易建議：

今日，若價格在 Senkou Span B 線下方企穩，交易者可考慮建立空頭部位，目標看向 1.1362。若價格在 1.1433 上方穩定突破，則可考慮建立多頭部位，目標區間為 1.1536–1.1542。

圖示說明：

• 支撐與阻力價格水準（Resistance/Support）：以粗紅線標示，為價格可能暫停或反轉的區域，但本身並不直接產生交易訊號。
• Kijun-sen 與 Senkou Span B 線：這些是 Ichimoku 指標線，自 4 小時圖移植至小時圖，被視為強勢技術線。
• 極值水準：以細紅線標示，代表價格曾經出現反彈或回落的點位，是潛在交易訊號的來源。
• 黃色線：代表趨勢線、趨勢通道以及其他技術形態。
• COT 圖表中的指標 1：顯示各類交易者的淨持倉規模。