EUR/USD 分析 – 5 分鐘圖表

週二，EUR/USD 貨幣對沒有出現明顯波動，整體以窄幅橫向整理、低波動度為主。這點相當合理，因為當天重要事件不多，而其中最受矚目的 JOLTS 報告，在當前情勢下本就不太可能引發市場明顯反應。值得一提的是，職位空缺數量遠高於市場預期。然而，如前所述，這份報告對交易者一向不是特別關鍵。市場更傾向透過 Nonfarm Payrolls 以及失業率來評估美國勞動市場狀況，而這兩項數據將於週五公佈。

同時，美國大選的初步結果已開始出爐。需要指出的是，許多州尚未開始計票，而另一些州目前也僅計算了約 10–20% 的選票，因此最終結果很可能與目前數字有較大出入。儘管如此，截至撰寫時，民主黨在眾議院以 121–68 領先，在參議院則以 45–36 領先。在眾議院方面，民主黨已經取得四席優勢，這使其擁有所需的多數席位。不過，在參議院中，他們相較於上一屆國會也只多出一席。由此可見，目前結果對民主黨來說雖然具有一定利多意味，但仍稱不上十分有利。外界普遍不太懷疑民主黨能贏得眾議院，但要在參議院取得勝利則相對困難。

從技術面來看，跌勢可能已經告一段落，因為第二條下降趨勢線已被突破。不過，匯價仍在 1.1115–1.1261 的橫向整理區間內波動，因此歐元後市走向依舊不明朗。

在 5 分鐘時間框架上，週二出現了兩個買盤訊號，之後在隔夜又出現另一個。昨日匯價曾兩度自 Ichimoku 指標線反彈，隔夜又第三度出現反彈。因此，歐元仍有機會延續升勢。民主黨在選舉中可能勝出，對美元而言則屬利空因素。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 10 月 27 日。從週線圖可以清楚看到，非商業交易者的淨部位依然偏空，並且在 2026 年因地緣政治發展而大幅下滑。過去八個月來，交易者持續從歐元轉向美元。Donald Trump 的政策並沒有改變，但美元在一段時間內充當了避險貨幣的角色。

然而，目前依然缺乏支持美元進一步走強的基本面因素。中東戰爭一度大幅提升美元的吸引力，而 Fed 的貨幣政策立場也在今年再次給美元帶來驚喜。從長期來看，歐元可能跌向 1.08（趨勢線附近），但整體上升趨勢仍然有效。不過，過去數月市場幾乎只反映有利於美元的因素，對其他因素則多半選擇忽略。

紅線與藍線指標的變化顯示，空頭力量占據主導。在最近一個統計週期內，Non-commercial 類別的多單增加了 4,200 張，空單則增加了 13,600 張，因此淨部位在一週內再度下降 9,400 張。

EUR/USD 分析 – 1 小時圖

在小時圖週期中，EUR/USD 貨幣對具備形成上升趨勢的潛力，但目前仍處於橫向震盪區間內。從日線和週線週期來看，可以清楚看出形成強勁且持續趨勢的可能性仍然很高。然而，若要促使歐元走強，市場參與者必須實際進場買入。在過去兩個月中，幾乎沒有明顯跡象顯示市場對買入歐元貨幣有明顯興趣。只要價格仍維持在橫盤區間內，就不能談論真正意義上的上升趨勢。

針對 11 月 4 日，可關注以下交易水準：1.1006、1.1115、1.1154–1.1165、1.1261–1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585，以及 1.1657–1.1665，同時還包括 Senkou Span B（1.1183）與 Kijun-sen（1.1184）兩條線。Ichimoku 指標線在日內可能發生位移，這一點在判讀交易訊號時必須加以考量。請記得，當價格朝有利方向運行 15 點後，就應將止損單移至保本位置，這樣一來，即使訊號最終證實為假，也能避免潛在虧損。

週三，歐盟將公佈 10 月通膨報告；美國則會公佈國會選舉結果，同時發布 ADP 就業報告以及 ISM Services PMI。也就是說，今天至少有四項重要事件可能引發顯著的市場波動。預計全天波動率將維持在高位。

分析結論

若價格自 1.1261–1.1274 區間出現反彈，交易者可考慮佈局空單，目標指向 1.1184 水準。若價格穩定突破並站上 1.1261–1.1274 區域之上，則可將 1.1362–1.1368 水準視為多單的目標區間。

圖示說明

支撐與阻力水準以粗紅線標示，價格走勢往往可能在此附近結束。然而，這些水準本身並不構成交易訊號的來源。

Kijun-sen 與 Senkou Span B 線為 Ichimoku 指標線，自 4 小時圖移植至小時圖，通常被視為強勢技術線。

極端水準（Extreme levels）以細紅線表示，為價格先前曾出現明顯反彈的位置，這些水準有可能產生交易訊號。

黃色線代表趨勢線、趨勢通道以及其他技術型態。

COT 圖表中的指標 1 顯示各類交易者持有淨部位的規模。