Das Wellenmuster im 4-Stunden-Chart für EUR/USD hat sich in eine bullische Struktur gewandelt. Ich denke, es besteht kaum ein Zweifel daran, dass diese Transformation ausschließlich durch die neue US-Handelspolitik ausgelöst wurde. Vor dem 28. Februar, als der US-Dollar begann, stark abzuwerten, sah die gesamte Wellenstruktur noch wie ein überzeugendes bärisches Trendsegment aus. Eine Korrekturwelle 2 wurde aufgebaut. Doch durch Trumps wöchentliche Ankündigungen zu verschiedenen Zöllen wurde der US-Dollar unattraktiv, und nun hat das gesamte Trendsegment, das am 13. Januar begann, eine bullische impulsive Form angenommen.
Darüber hinaus gelang es dem Markt nicht einmal, eine überzeugende Welle 2 innerhalb dieses Segments zu formen. Nur ein kleiner Rückgang war zu beobachten, der kleiner ausfiel als die Korrekturwellen innerhalb der Welle 1. Sollte Donald Trump seine getroffene Handelspolitik nicht komplett umkehren, könnte der US-Dollar weiterhin abwerten. Wir haben bereits gesehen, wie der Nachrichtenhintergrund die Wellenstruktur einmal veränderte – es könnte erneut passieren.
Das EUR/USD-Paar verlor am Mittwoch und Donnerstag um 75 Basispunkte, was den Eindruck erwecken könnte, dass der Markt angemessen auf das FOMC-Meeting reagierte. Doch das ist nur eine Illusion. Nachdem die Ergebnisse des Meetings am Mittwochabend bekannt gegeben wurden, gewann der Dollar bis Donnerstagmittag nur 35 Punkte. Eine solch geringe Bewegung als logische Reaktion auf Jerome Powells wichtige Aussagen zu betrachten, fällt schwer.
Es gab viele wichtige Aussagen. Tatsächlich könnte das, was Powell nicht sagte, noch mehr Bedeutung gehabt haben. Zunächst einmal ist hervorzuheben, dass der Fed-Vorsitzende dem anhaltenden Druck Trumps, die Zinsen zu senken, nicht nachgab. Das ist nichts Neues – selbst die Fed hat sich mittlerweile an diese Forderungen und Drohungen gewöhnt. Powell machte erneut klar, dass der Präsident und die US-Regierung ihre eigene Agenda haben und die Fed ein völlig separates Mandat. Wenn das aktuelle System jemandem nicht passt, müssen zuerst die Gesetze des Landes geändert werden – erst dann kann jemand der Fed Anweisungen geben, was zu tun ist.
Powell und seine Kollegen senkten die Zinsen nicht, da die globale wirtschaftliche Unsicherheit hoch bleibt, mit erhöhten Risiken von Inflation und wirtschaftlichem Rückgang. Dennoch fokussiert sich Powell weniger auf die Wirtschaft und mehr auf die Inflation, die er auf das Ziel von 2% zurückbringen will.
Angesichts der Möglichkeit, dass Trumps Zölle eine höhere Inflation auslösen könnten, könnte man sogar sagen, dass Powell zurückschlug. Trump schafft Probleme für die Fed, indem er es erschwert und verlängert, das 2%-Inflationsziel zu erreichen, und Powell ist nicht geneigt, Probleme zu korrigieren, die aus Trumps persönlichen Motiven unter dem Deckmantel der "nationalen Interessen" entstanden sind. Da der Fed-Zins unverändert bleibt, hat sich auch der Wechselkurs des Dollars kaum bewegt.
Basierend auf dieser EUR/USD-Analyse komme ich zu dem Schluss, dass das Instrument weiterhin ein bullisches Trendsegment aufbaut. Kurzfristig wird die Wellenstruktur vollständig von der Haltung und den Maßnahmen des US-Präsidenten abhängen – das sollte immer im Hinterkopf behalten werden. Die Welle 3 des bullischen Trendsegments hat begonnen und ihre Ziele könnten sich bis in den Bereich von 1,25 erstrecken. Ihre Erreichung wird ausschließlich von Trumps Politik abhängen. Derzeit kann angenommen werden, dass Welle 2 von 3 sich dem Ende nähert. Daher betrachte ich Käufe mit Zielen über 1,1572 als sinnvoll, was 423,6 % auf der Fibonacci-Skala entspricht.
Im größeren Wellenmaßstab hat sich die Wellenmarkierung ebenfalls in eine bullische verwandelt. Wahrscheinlich stehen wir vor einer langfristigen Aufwärtswellenfolge, doch Nachrichten direkt von Donald Trump können weiterhin alles auf den Kopf stellen.
Wichtige Prinzipien meiner Analyse:
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