Americké akcie ve středu dále klesaly, protože řada ekonomických údajů naznačovala zpomalení americké ekonomiky, zatímco investoři se potýkali s přívalem výsledků hospodaření firem.
V 15:35 SEČ index Dow Jones Industrial Average klesl o 415 bodů, tj. o 1 %, index S&P 500 poklesl o 82 bodů, tj. o 1,5 %, a index Nasdaq Composite oslabil o 360 bodů, tj. o 2,1 %.
Na Wall Street to byl turbulentní měsíc, kdy hlavní indexy postupně snižovaly měsíční ztráty poté, co oznámení amerických cel na začátku měsíce vyvolalo silný výprodej a index S&P 500 se krátce propadl do medvědího trhu.
Prudké ztráty na začátku dubna byly způsobeny obavami, že obchodní cla negativně ovlivní růst největší ekonomiky světa.
Americká ekonomika v prvním čtvrtletí neočekávaně poklesla, jak ukázaly údaje zveřejněné ve středu, kdy americký hrubý domácí produkt v období od ledna do března meziročně poklesl o 0,3 %. Ve čtvrtém čtvrtletí vzrostl o 2,4 %. Ekonomové předpovídali mírný růst o 0,2 %.
Kromě toho soukromí zaměstnavatelé v USA vytvořili v dubnu mnohem méně pracovních míst, než se očekávalo, protože počet zaměstnanců v soukromém sektoru vzrostl tento měsíc o 62 000, což je pokles oproti revidovanému březnovému číslu 147 000, jak ve středu ukázal národní zpráva ADP o zaměstnanosti.
Na začátku tohoto týdne index důvěry spotřebitelů klesl na nejnižší úroveň od května 2020, jak ukázaly údaje zveřejněné v úterý, zatímco počet volných pracovních míst JOLTS za březen klesl z 7,48 milionu na 7,192 milionu.
Nálada se zlepšovala díky naději, že nejhorší oznámení o clech jsou již za námi, k čemuž přispělo i to, že americký prezident Donald Trump před uzavřením burzy v úterý podepsal dvě nařízení, která mají zmírnit dopad cel na automobily a nabídnout daňové úlevy a snížení cel na materiály.
Rozhodnutí padlo v době, kdy Trump navštívil Michigan, významné centrum automobilového průmyslu, těsně předtím, než měla začít platit 25% cla na automobilové díly.
Další pozitivní zprávou bylo prohlášení ministra obchodu Howarda Lutnicka pro CNBC, že USA jsou blízko oznámení významné obchodní dohody.
Rušný týden zveřejňování výsledků, kdy asi třetina společností z indexu S&P 500 oznámí své výsledky, pokračuje. Pozornost se soustředí především na čísla softwarového giganta Microsoft (NASDAQ:MSFT) a společnosti Meta Platforms (NASDAQ:META), která vlastní Facebook, po uzavření trhu ve středu.
Tyto společnosti patří do skupiny sedmi technologických gigantů s tržní kapitalizací v řádu miliard dolarů, které tento týden zveřejní své výsledky. Ve čtvrtek po uzavření burzy zveřejní své výsledky také výrobce iPhone Apple (NASDAQ:AAPL) a gigant elektronického obchodu Amazon (NASDAQ:AMZN). Tyto společnosti v posledních letech táhly trhy nahoru, ale letos zatím vykazují spíše podprůměrné výsledky.
Ve středu také prudce poklesly akcie Starbucks (NASDAQ:SBUX) poté, co globální srovnatelné tržby kávového řetězce poklesly pátý čtvrtletí v řadě a jeho strategie oživení se zatím nedaří.
Průmyslový gigant Caterpillar (NYSE:CAT) oznámil nižší zisk za první čtvrtletí, který byl ovlivněn slabší poptávkou v důsledku ekonomické nejistoty.
Akcie Norwegian Cruise Line (NYSE:NCLH) prudce poklesly poté, co provozovatel výletních plaveb oznámil zklamávající výsledky za první čtvrtletí a snížil svůj odhad upraveného čistého zisku za celý rok s odkazem na oslabení poptávky.
Akcie společnosti Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) propadly poté, co výrobce serverů pro umělou inteligenci snížil své očekávání tržeb a zisku za třetí čtvrtletí kvůli zpožděním v utrácení zákazníků, což zesílilo obavy z poklesu investic souvisejících s AI.
Akcie společnosti Snap (NYSE:SNAP) prudce poklesly poté, co mateřská společnost Snapchat oznámila lepší než očekávané tržby za první čtvrtletí, ale odmítla poskytnout výhled s odkazem na makroekonomickou nejistotu, která by mohla ovlivnit poptávku po reklamě.
Ceny ropy ve středu klesly a směřují k největšímu měsíčnímu poklesu za více než tři roky, protože globální obchodní válka zasáhla prognózy růstu poptávky.
Oba kontrakty ztratily v tomto měsíci dosud přes 15 %, což je největší procentní pokles od listopadu 2021.
Nach dem jüngsten Treffen der Federal Reserve blieb Bitcoin stabil, während mehrere Altcoins mit bemerkenswerten Gewinnen reagierten. Die Spannungen rund um den Leitzins bestehen weiterhin, hauptsächlich getrieben durch Prognosen über die kurzfristige Entwicklung der US-Wirtschaft.
Nach der Entscheidung der Fed behauptete sich Bitcoin und stieg am Donnerstag, dem 18. September, auf 117.300 USD. Währenddessen zeigten andere digitale Vermögenswerte wie Ethereum, Dogecoin, Solana und XRP eine starke Aufwärtsdynamik. Besonders ETFs, die auf XRP und Dogecoin basieren, lösten in den USA großes Anlegerinteresse aus.
Der Zinsschnitt der Fed hat die Hoffnungen auf eine neue Krypto-Rallye geweckt, von der einige Analysten glauben, dass sie die größte seit dem Bullenmarkt 2021 sein könnte. Die Landschaft der Krypto-Währungen hat sich verändert, nachdem die Zentralbank endlich den lang erwarteten Schnitt um 25 Basispunkte vollzogen hat.
Analysten stellen fest, dass das derzeitige Vertrauen in Bitcoin aus seiner Reife hervorgeht, nachdem es frühere Volatilität überwunden hat. Als führende Kryptowährung der Welt dominiert es weiterhin den globalen Markt — manchmal zieht es sich zurück, gewinnt aber häufiger an Boden.
Einige Währungsstrategen argumentieren, dass Bitcoin nach seinem eigenen Rhythmus operiert, während Ethereum — die zweitgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung — den Staffelstab übernommen hat, 2,5 % gestiegen ist und über 4.600 USD gestiegen ist.
Derzeit sind die Bitcoin-Bullen aktiv, auch wenn die Bären gelegentlich zurückdrängen. Investoren beobachten die nächsten Schritte der Fed genau, um Signale für weitere Zinsschnitte in der Zukunft zu erkennen. Wenn mehr Schnitte erwartet werden, könnte die Nachfrage nach hochvolatilen Vermögenswerten wie Kryptowährungen steigen — etwas, das seit dem Kryptobullenmarkt 2021 nicht mehr gesehen wurde.
Angesichts intensiver makroökonomischer Veränderungen und der Einführung neuer digitaler Anlageprodukte scheint der Kryptomarkt für einen lebhaften Abschluss des Monats September bereit zu sein. Der Fokus der Investoren liegt nun auf den Signalen aus Washington und der Wall Street, die den Beginn einer vollwertigen Krypto-Rallye bestätigen könnten.
Erwarteter starker Anstieg des S&P 500 Index
Nach der Sitzung der Fed haben einige Analysten ihre Prognosen für den S&P 500 nach oben korrigiert. Währungsstrategen bei JPMorgan Chase erwarten, dass der Index im nächsten Jahr um 15% steigen und 7.600 Punkte erreichen könnte.
In dieser Woche handelte der S&P 500 höher und gewann 0,3% von seinem Allzeithoch. Analysten sehen dies als solide Grundlage für optimistische Erwartungen.
"In seiner Geschichte hat die Fed die Zinssätze 16 Mal gesenkt, als der US-Aktienmarkt innerhalb von 1% seiner Allzeithochs lag — und jedes Mal lag der S&P 500 ein Jahr später höher, mit einem durchschnittlichen Gewinn von 15%," stellte JPMorgan Chase fest. Wenn sich die aktuellen Trends fortsetzen, könnte der Index bis 2026 7.600 erreichen.
Auch das Vertrauen in andere Indizes wuchs: Der Dow Jones Industrial Average legte um 0,6% zu, nachdem Fed-Vorsitzender Jerome Powell auf der Pressekonferenz gesprochen hatte, während der S&P 500 und der Nasdaq Composite leicht nachgaben — um 0,1% bzw. 0,3%.
Was Powell sagte: Zusammenfassung der Fed-Sitzung
Am Mittwoch, dem 17. September, senkte die Fed den Leitzins um 25 Basispunkte und brachte ihn auf jährlich 4,00%–4,25%. Diese Entscheidung entsprach den Erwartungen der meisten Ökonomen. Jerome Powell beschrieb die Senkung als eine "Risikomanagement-Reduzierung".
"Niemand weiß, in welchem Zustand sich die US-Wirtschaft in drei Jahren befinden wird", sagte Powell auf der Pressekonferenz nach der Sitzung.
Nach dem Basisszenario der Fed wird der inflationsbedingte Einfluss der von Ex-Präsident Donald Trump verhängten Zölle nur von kurzer Dauer sein. Powell erklärte, dass: "Die Geschwindigkeit und das Ausmaß dieses Einflusses bereits nachgelassen haben."
Er betonte auch, dass die Hauptlast der Zölle nun nicht mehr auf den Exporteuren liegt, sondern auf den Unternehmen, die als Vermittler zwischen Produzenten und Verbrauchern agieren.
Der Fed-Vorsitzende bekräftigte, dass die US-Wirtschaft widerstandsfähig bleibt und sagte: "Sie hat schwierigere Zeiten überstanden, und die Risiken im Zusammenhang mit dem Inflationskampf der Fed sind niedriger als zuvor geschätzt."
Dennoch räumte Powell wachsende Abwärtsrisiken für die Beschäftigung ein und stellte fest, dass die Arbeitslosenquote in den USA im vergangenen Jahr niedrig geblieben ist.
Aktualisierte Fed-Prognosen: Inflation, Arbeitslosigkeit und BIP
Inflation (PCE-Index):
Kern-PCE-Inflation:
BIP-Wachstumsprognose:
Arbeitslosenquote:
Die Medianprognose des Fed-Vorstands erwartet, dass der Leitzins bis Ende 2025 auf 3,6% fallen wird, was eine Gesamtminderung von 50 Basispunkten impliziert. Im Juni lag diese Zahl bei 3,9%.
Das aktualisierte Dot-Plot-Diagramm (eine Grafik, die die Zinserwartungen der Fed-Vertreter zusammenfasst) zeigt, dass die meisten Entscheidungsträger mindestens zwei weitere Zinssenkungen bis Ende 2025 erwarten. Die Terminmärkte preisen nun mit 92%iger Wahrscheinlichkeit ein, dass dies eintreten wird.
Die Zinssenkung dieser Woche — die erste seit Dezember 2024 — wurde größtenteils durch die Abschwächung des US-Arbeitsmarktes gerechtfertigt. Gleichzeitig stellte die Federal Reserve fest, dass die Inflation leicht gestiegen ist und weiterhin etwas erhöht bleibt.
QUICK LINKS
Kontakt mit uns aufnehmen 
