Die Wellenstruktur im 4-Stunden-Chart des EUR/USD-Instruments wird zunehmend komplexer. Vom Abbruch des im Januar letzten Jahres begonnenen Aufwärtstrendsegments (siehe unteres Bild) kann zwar weiterhin keine Rede sein, doch hat die Wellenstruktur dieses Trends inzwischen einen korrektiven Charakter angenommen. Langfristig ist mit der Ausbildung der Welle C zu rechnen, deren Tief unter dem Tief der Welle A liegen muss. Aktuell befindet sich das Tief der Welle C bereits unter dem Tief von Welle A, was darauf hindeutet, dass Welle C jederzeit abgeschlossen sein könnte. Bei einem für den Dollar günstigen Nachrichtenumfeld kann diese Welle jedoch eine deutlich stärker gestreckte Form annehmen.

In einer kleineren Betrachtungsebene lässt sich eine klassische fünfwellige Abwärtsstruktur erkennen. Wenn diese Annahme zutrifft, befinden wir uns derzeit in der Ausbildung der Welle 4, während Welle 3 eine Fünf-Wellen-Struktur ausgebildet hat. Nach Abschluss dieser Struktur kann das Instrument in eine Aufwärtswellen-Sequenz übergehen. Nach der aktuellen Wellenanalyse ist jedoch weiterhin mit der Ausbildung der Welle 5 zu rechnen. Entsprechend könnte die europäische Währung bis in den Bereich der 1,13 abrutschen.

Geopolitik hat keine Priorität mehr

Der EUR/USD-Kurs legte am Mittwoch um 15 Basispunkte zu, obwohl die Schwankungsbreite der Bewegungen weiterhin minimal bleibt. Der Markt sieht nach wie vor keine tragfähigen Gründe, den Euro zu kaufen oder zu verkaufen, was die nahezu nicht vorhandene Aktivität der Marktteilnehmer erklärt. Am Donnerstagmorgen gewann der Euro weitere 20 Pips hinzu, was mich zu der Annahme veranlasst, dass sich die Ausbildung der Welle 4 in C weiter verkompliziert. Sollte dies zutreffen, dürfte der Anstieg mit Zielen im Bereich der 1,15 weitergehen.

In wenigen Stunden werden die Ergebnisse der Sitzung der Europäischen Zentralbank bekannt sein. Es gibt keinerlei wirkliche Spannung. Die Wahrscheinlichkeit einer zweiten aufeinanderfolgenden Straffung der Geldpolitik ist minimal. Nicht gleich null, aber eben minimal. Der morgendliche Anstieg des Euro könnte mit diesem Ereignis in Zusammenhang stehen; die Bewegungen der vergangenen Wochen waren jedoch äußerst schwach, sodass ein Anstieg um 20 Pips die Trader weder beeindruckt noch beunruhigt hat. Ehrlich gesagt erwarte ich eine Marktreaktion nur dann, wenn die EZB überraschend die Zinsen anhebt. Von Christine Lagardes Rede erwarte ich nichts Besonderes. Falls die EZB beschließt, die geldpolitischen Parameter beizubehalten, wird Lagarde voraussichtlich keinen Zinsschritt für die nächste Sitzung in Aussicht stellen. Am wahrscheinlichsten ist, dass die EZB-Präsidentin auf die steigende Inflation und die Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Geopolitik im Nahen Osten sowie den Ölpreisen hinweist. Überraschungen sind heute zwar möglich, aber eher unwahrscheinlich.

Weitere Ereignisse stehen am Donnerstag nicht an. Die europäische Währung bewegt sich weiterhin innerhalb einer korrektiven Welle, weshalb ich immer noch mit einer weiteren Dollar-Stärke rechne, um die Abwärtswellenformation zu vollenden. Anschließend erwarte ich mindestens eine korrektive Aufwärtssequenz, die mehrere Wochen in Anspruch nehmen kann. Ich rechne nicht damit, dass das EUR/USD-Instrument deutlich unter die Marke von 1,13 fällt. Welle 4 könnte bereits abgeschlossen sein.

Allgemeine Schlussfolgerungen.

Auf Grundlage meiner Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass sich das Instrument weiterhin in einem Aufwärtstrendsegment befindet (siehe unteres Bild), während es sich in der kürzeren Perspektive in einem Abwärtstrendsegment bewegt. Meiner Ansicht nach ist dies ein günstiger Zeitpunkt, um Long-Positionen in Betracht zu ziehen, auch wenn das Instrument im Rahmen der Welle 5 in C noch bis in den Bereich von 1,13 fallen kann. Die Wellenanalyse bringt häufig Überraschungen mit sich, daher würde ich beginnen, mich allmählich in Richtung Käufe umzuorientieren.

In einer größeren Betrachtungsebene ist ein Aufwärtstrendsegment erkennbar, an das sich eine korrektive Wellenfolge angeschlossen hat. In naher Zukunft ist mit der Ausbildung der Welle C zu rechnen, deren Zielzonen sich um die Marke von 1,1352 befinden, was dem 38,2-%-Retracement auf der Fibonacci-Skala entspricht. Nach Abschluss der A-B-C-Struktur kann ein neuer langfristiger Aufwärtstrend beginnen.

Wesentliche Grundsätze meiner Analyse:

1. Wellenstrukturen sollten einfach und nachvollziehbar sein. Komplexe Strukturen sind schwer handelbar und erfordern häufig Anpassungen.
2. Wenn keine Klarheit über das Marktgeschehen besteht, ist es besser, nicht einzusteigen.
3. Es gibt nie und kann nie 100%ige Sicherheit über die Bewegungsrichtung geben. Vergessen Sie nicht, schützende Stop-Loss-Orders zu setzen.
4. Die Wellenanalyse lässt sich mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombinieren.