Analyse von GBP/USD 5M

Das Währungspaar GBP/USD bewegte sich am gesamten Dienstag mit minimaler Volatilität und ausschließlich seitwärts. Es fehlte an makroökonomischem und fundamentalen Hintergrund, und der Markt filtert geopolitische Ereignisse derzeit sehr rigoros. Im Grunde gab es gestern keine bedeutenden geopolitischen Nachrichten. Donald Trump führt weiterhin „sehr gute Verhandlungen“ mit dem Iran, während der Iran keinerlei Verhandlungen mit den USA führt und die Straße von Hormus weiterhin blockiert bleibt. Nichts Neues also.

In den vergangenen Wochen befindet sich die britische Währung im Rückgang, und diese Bewegung kann nach wie vor als Korrektur auf das vorherige Wachstum betrachtet werden. Heute findet die Sitzung der US-Notenbank statt, und morgen tagt die Bank of England. Es besteht kein Zweifel daran, dass beide Ereignisse zu Volatilität führen werden, doch die Marktreaktion könnte durchaus ambivalent ausfallen. Es ist anzumerken, dass bei beiden Zentralbanken mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % erwartet wird, dass die Leitzinsen unverändert bleiben, was bedeutet, dass diese Entscheidungen bereits weitgehend eingepreist sein dürften.

Ab diesem Punkt hängt alles davon ab, welchen Tonfall die Trader aus den Äußerungen von Kevin Warsh herauslesen, welche Schlüsse sie aus seiner Rede ziehen und wie sich bis zum Jahresende die Erwartungen in Bezug auf künftige Änderungen der US-Geldpolitik entwickeln. Anders ausgedrückt: Konkrete Details wird es heute und morgen nur wenige geben, und vieles wird stark von der Marktstimmung selbst abhängen.

Aus technischer Sicht hat das britische Pfund die absteigende Trendlinie durchbrochen und seine Abwärtsbewegung ruhig wieder aufgenommen. Somit ist der Abwärtstrend zwar charttechnisch angeschlagen, im Kern jedoch weiterhin intakt. Für den Handel heute kann der Bereich von 1,3301–1,3309 als Orientierung dienen.

Im 5-Minuten-Chart bildeten sich am Dienstag drei Handelssignale. Der Kurs prallte dreimal von unten vom Bereich 1,3301–1,3309 ab, und nur einmal gelang es ihm, sich mindestens 15 Pips in die „richtige“ Richtung zu bewegen – nicht genug, um den Stop-Loss zumindest auf Break-even nachziehen zu können. Damit war es faktisch unmöglich, aus einer derartigen Bewegung entweder Gewinn oder Verlust zu erzielen.

COT Report

Die COT-Berichte für das Britische Pfund zeigen, dass nicht-kommerzielle Händler den Markt seit mehreren Monaten mit Verkäufen dominieren. Die Netto-Position ist negativ, obwohl der langfristige Aufwärtstrend intakt ist. Angesichts der Ereignisse im Nahen Osten überrascht es nicht, dass die Nachfrage nach Risikowährungen verhalten bleibt. Der Krieg ist offiziell beendet, aber der Konflikt besteht fort. Dieses geopolitische Umfeld könnte die Nachfrage nach dem US-Dollar kurzfristig stützen. Solange jedoch kein bestätigter Durchbruch unter die Trendlinie erfolgt, ist nicht mit einem starken Rückgang des Währungspaares zu rechnen.

Langfristig wird der Dollar aufgrund der Politik von Donald Trump weiter an Wert verlieren, wie im Wochenchart (Abbildung oben) ersichtlich ist. Der Handelskrieg wird in der einen oder anderen Form noch lange andauern, und Trumps Politik zielt direkt wie indirekt darauf ab, die US-Währung zu schwächen. Der langfristige Aufwärtstrend bleibt gemäß der Trendlinie bestehen. Der Kurs hat diese Linie vor Kurzem getestet und ist davon nach oben abgeprallt. Dem jüngsten COT-Bericht (vom 21. Juli) zufolge hat die Gruppe der „Non-commercial“-Trader 13.200 Kaufkontrakte eröffnet und 2.500 Verkaufskontrakte geschlossen. Damit hat sich die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler im Wochenverlauf um 15.500 Kontrakte erhöht.

Analyse von GBP/USD im 1-Stunden-Chart

Im Stundenchart ist das Währungspaar GBP/USD in einen Abwärtstrend zurückgekehrt, für dessen Fortsetzung es derzeit jedoch keine überzeugenden Gründe gibt. Sollten Teheran und Washington ihre Verhandlungen wieder aufnehmen, würde dies Risikoanlagen zugutekommen, darunter auch Euro und Pfund. Langfristig weisen beide Währungen weiterhin einen bullischen Ausblick auf und bewegen sich bereits seit einem Jahr in Seitwärtskanälen. Dies negiert den Aufwärtstrend, der 2022 begonnen hat, nicht.

Für den 29. Juli lassen sich die folgenden wichtigen Marken bestimmen: 1,3042–1,3050, 1,3096–1,3115, 1,3179–1,3187, 1,3301–1,3309, 1,3369–1,3377, 1,3465–1,3480, 1,3588, 1,3671–1,3681. Die Senkou-Span-B-Linie (1,3448) und die Kijun-sen-Linie (1,3331) können ebenfalls Signalquellen darstellen. Es wird empfohlen, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 20 Pips in die gewünschte Richtung bewegt hat. Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte.

Am Mittwoch stehen in Großbritannien keine wichtigen Veröffentlichungen an, während in den USA eine Fed-Sitzung stattfindet, die mit Sicherheit einen emotionalen Impuls am Markt auslösen wird. Die Kursbewegungen könnten jedoch völlig unvorhersehbar ausfallen, da wir nicht wissen, was Kevin Waller verkünden wird und wie der Markt seine Aussagen interpretieren wird.

Handelsempfehlungen:

Heute können Händler Short-Positionen mit Kursziel 1,1274 in Erwägung ziehen, falls sich der Preis unterhalb der Zone 1,1362–1,1368 etabliert. Ein erneuter Abprall von der Zone 1,1362–1,1368 bot gestern die Möglichkeit, Long-Positionen mit Zielen bei 1,1424 und 1,1461 zu eröffnen.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

• Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind durch dicke rote Linien gekennzeichnet, an denen die Bewegung auslaufen kann. Sie stellen keine eigenständigen Signalquellen dar.
• Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Indikatorlinien, die aus dem 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
• Extremzonen werden durch dünne rote Linien markiert, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.
• Gelbe Linien stellen Trendlinien, Trendkanäle und andere charttechnische Formationen dar.
• Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Höhe der Netto-Position jeder Händlerkategorie an.