EUR/USD Analyse 5M

Das Währungspaar EUR/USD wurde am Mittwoch, den 12. August, erneut mit geringer Volatilität gehandelt, obwohl der makroökonomische Hintergrund vergleichsweise stark und wichtig war. Tatsächlich gab es gestern nur ein einziges bedeutendes Ereignis – den US-Inflationsbericht für Juli. Der tatsächliche Wert dieses Berichts enttäuschte eher, als dass er für positive Überraschungen sorgte. Nicht, weil sich die Inflation im Juli verlangsamte, sondern weil die Zahl exakt den Prognosen entsprach. Da der Markt die Prognose korrekt eingeschätzt hatte, gab es im Grunde nichts, worauf er reagieren konnte. Die Inflation in den USA verlangsamte sich auf 3,4 %, lieferte aber keine klare Antwort auf die Frage, ob im September mit einer geldpolitischen Straffung durch das Federal Reserve System zu rechnen ist. Aus unserer Sicht ergibt es derzeit wenig Sinn, diese Frage beantworten zu wollen. Vor der nächsten Fed-Sitzung werden noch ein weiterer Inflationsbericht und ein weiterer Arbeitsmarktbericht veröffentlicht. Offensichtlich wird die Fed ihre September-Entscheidung auf diese Daten stützen. Der gestrige Bericht zeigte zwar eine zweite Abschwächung in Folge, allerdings eine sehr geringe – nur 0,1 % im Jahresvergleich. Damit bleibt die Inflation in den USA erhöht und erfordert ein Eingreifen der Fed. Und im August könnte sich dieser Indikator erneut beschleunigen, da die Ölpreise in diesem Monat gestiegen sind und die Straße von Hormus weiterhin blockiert ist.

Aus technischer Sicht hat das Paar nach einem Monat des sprichwörtlichen „Gang durch die Hölle“ den Seitwärtskanal 1,1362–1,1461 verlassen und befindet sich nun in einem Aufwärtstrend. Der Euro steigt insgesamt, aber wir halten das für nicht ausreichend. Der Dollar verfügt derzeit praktisch über keine Trümpfe. Er wird nur durch die Tatsache gestützt, dass er die weltweit beliebteste Währung ist und daher nicht per se jeden Tag einbrechen kann.

Im 5-Minuten-Chart bildeten sich am Mittwoch zwei Handelssignale, von denen keines zu einem Gewinn für die Trader führte. Zunächst konsolidierte sich das Paar oberhalb der Zone 1,1536–1,1548 und anschließend darunter. Weder im ersten noch im zweiten Fall legte der Kurs die erforderlichen 15 Pips in die jeweils benötigte Richtung zurück.

COT-Bericht

Der jüngste COT-Bericht ist auf den 4. August datiert. In der wöchentlichen TF-Grafik ist klar zu erkennen, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler auf „bearish“ gedreht hat und sich im Jahr 2026 aufgrund geopolitischer Ereignisse deutlich verringert hat. Händler stoßen den Euro in den letzten Monaten zugunsten des US-Dollar ab. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, aber der Dollar hat sich eine Zeit lang wie eine „Reservewährung“ verhalten.

Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren für eine Stärkung des Euro, während es nach wie vor genügend Faktoren für eine Abschwächung der US-Währung gibt. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend extrem attraktiv gemacht, aber wenn die „Haltbarkeit“ dieses Faktors abläuft, wird sich alles wieder normalisieren. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 US-Dollar (entlang der Trendlinie) fallen, doch der Aufwärtstrend bliebe weiterhin intakt. Und nach den vergangenen Monaten der Dollar-Stärke ist das Währungspaar dieser Linie noch nicht allzu nahe gekommen.

Die Lage der roten und blauen Indikatorlinien deutet auf ein Gleichgewicht zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche sank die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe „Non-commercial“ um 3.100, während die Zahl der Short-Positionen um 17.500 zurückging. Entsprechend stieg die Netto-Position für die Woche um 14.400 Kontrakte.

EUR/USD Analyse 1H

Im Stundenchart setzt das Paar seinen Aufwärtstrend fort, könnte jedoch in den kommenden Tagen eine Korrektur einleiten. Die Lage im Nahen Osten bleibt angespannt und bessert sich nicht, doch reicht dies inzwischen nicht mehr aus, um eine neue, kräftige Dollar-Rally auszulösen. In den vergangenen Monaten hat der Markt alle eurofreundlichen Faktoren ignoriert und sich ausschließlich auf die Geldpolitik der Fed konzentriert, wobei überzogene Erwartungen eingepreist wurden. Nun lichtet sich der Schleier vor den Augen der Trader, sodass der Euro durchaus Chancen auf ein mittelfristiges Wachstum hat.

Für den 13. August heben wir die folgenden Handelsspannen und -marken hervor – 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837, sowie die Linien Senkou Span B (1,1456) und Kijun-sen (1,1550). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Preis 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. Dies schützt vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch herausstellt.

Am Donnerstag veröffentlicht die EU die Daten zur Industrieproduktion, und in den USA wird der Erzeugerpreisindex bekannt gegeben. Beide Berichte stufen wir als sekundär ein und rechnen nicht mit einer nennenswerten Marktreaktion.

Handelsempfehlungen:

Heute können Trader in Short-Positionen bleiben mit einem Ziel bei 1,1461–1,1473, da sich das Paar unterhalb der Zone 1,1536–1,1542 konsolidiert hat. Eine Konsolidierung oberhalb der Zone 1,1536–1,1548 würde die Eröffnung von Long-Positionen mit Kurszielen bei 1,1585 sowie 1,1657–1,1666 ermöglichen.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

Preisunterstützungs- und -widerstandsniveaus (Resistance/Support) – dicke rote Linien, an denen eine Bewegung enden kann. Sie sind keine Quelle für Handelssignale.

Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien – Ichimoku-Indikatorlinien, die aus dem 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.

Extremlevels – dünne rote Linien, von denen der Preis zuvor abgeprallt ist. Sie sind Quellen von Handelssignalen.

Gelbe Linien – Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen.

Indikator 1 in den COT-Charts – die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.