Das Währungspaar EUR/USD zeigte am Dienstag eine leichte Erholung, die jedoch nur auf den sehr kurzen Zeitrahmen überzeugend wirkt. Auf dem Tageschart ist sie kaum erkennbar – der Euro verharrt auf diesem Zeitrahmen weiterhin ganz unten, auf einem Niveau, das mehrfach nach unten durchstoßen werden kann. Unsere Einschätzung bleibt unverändert: Der einmonatige Rückgang des Euro und die Stärke des Dollar erfolgen ohne klare, stimmige Begründung. Wir sehen eine träge, spekulativ getriebene Bewegung. Im Verlauf des letzten Monats hat EUR/USD nicht ein einziges Mal eine nennenswerte Korrektur vollzogen. Solch lang anhaltende Bewegungen in nur eine Richtung sind auf dem Tageschart selten, weshalb die jüngste Entwicklung offensichtlich nicht von makroökonomischen, geopolitischen oder fundamentalen Faktoren getrieben ist. Am Montag gab es keine bedeutenden Ereignisse oder wichtigen Veröffentlichungen, die die Marktbewegungen gerechtfertigt hätten; der Anstieg des Euro war daher lediglich eine banale, minimale Gegenbewegung. Der Rückgang des Paares kann sich heute problemlos fortsetzen.
Aus technischer Sicht setzt sich die Abwärtsbewegung fort. Der Markt kauft den Dollar nun bereits in der vierten Woche in Folge. Die Trendlinie bleibt intakt, der Kurs notiert unterhalb der Ichimoku-Linien, und damit ist der Rückgang des Paares aus technischer Perspektive vollkommen schlüssig.
Auf dem 5-Minuten-Chart wurden am Dienstag drei recht ansprechende Handelssignale generiert. Zunächst erschien in der Nähe von 1,1221 ein Fehlsignal für einen Short-Einstieg, doch das anschließende Kaufsignal um denselben Bereich war gültig und ermöglichte Long-Positionen, mit denen sich etwa 30–35 Pips realisieren ließen. Eine Abweisung aus der Zone 1,1271–1,1274 eröffnete die Möglichkeit für Short-Positionen, die auch heute noch relevant sind.
Der jüngste COT-Bericht datiert vom 29. September. Auf dem Wochenchart (TF) bleibt die Netto-Position der Non-Commercial-Trader „bearish“ und ist im Jahr 2026 infolge geopolitischer Ereignisse deutlich zurückgegangen. In den vergangenen sechs Monaten haben Trader den Euro zugunsten des US-Dollar abgebaut. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, aber der Dollar fungierte eine Zeit lang verstärkt als „Reservewährung“.
Allerdings sehen wir nach wie vor keine grundlegenden Faktoren für eine weitere nachhaltige Stärkung der US-Währung. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend hochattraktiv gemacht, und die geldpolitische Ausrichtung der Federal Reserve hat den Dollar in diesem Jahr bereits zum zweiten Mal positiv überrascht. Langfristig könnte der Euro sogar bis auf 1,08 US-Dollar (die Trendlinie) fallen, dennoch bliebe der Aufwärtstrend intakt. In den vergangenen Wochen hat der Markt jedoch ausschließlich dollarfreundliche Faktoren eingepreist und alle anderen ignoriert.
Die Konstellation der roten und blauen Indikatorlinien deutet auf eine ungefähre Parität zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche stiegen die Long-Positionen der Gruppe „Non-commercial“ um 17.500 Kontrakte, während die Short-Positionen um 28.400 Kontrakte zunahmen. Entsprechend verringerte sich die Netto-Position in der Woche um 10.900 Kontrakte.
Im Stundenchart setzt EUR/USD den übergeordneten Abwärtstrend fort. Die Federal Reserve hat diesen Abwärtstrend zwar deutlich unterstützt, doch ist dieser Faktor derzeit kaum der eigentliche Grund für die Stärke des US-Dollars. Die Europäische Zentralbank hätte den Euro stützen sollen, nachdem sie die Zinsen im Jahr 2026 bereits zweimal angehoben hat, und die US-Daten vom Freitag hätten eigentlich einen Einbruch des Dollars auslösen müssen. Der Markt sieht jedoch aktuell keine Faktoren, die den Euro unterstützen. Daher setzt der Dollar seinen kräftigen Trend fort, der nun ausschließlich von der Marktstimmung abhängt.
Für den 7. Oktober heben wir die folgenden Handelsmarken hervor: 1,1092, 1,1147, 1,1221, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665 sowie die Senkou Span B-Linie (1,1405) und die Kijun-sen (1,1266). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden muss. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt hat. Dies schützt vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal im Nachhinein als falsch erweist.
Am Mittwoch stehen weder in der Eurozone noch in Deutschland oder den USA wichtige Veröffentlichungen an. Man könnte die Protokolle der Fed-Sitzung am Rande erwähnen, doch handelt es sich dabei weitgehend um eine Formsache – die Minutes werden drei Wochen nach der Sitzung veröffentlicht und haben zu diesem Zeitpunkt einen Großteil ihrer Aktualität eingebüßt.
Trader können Kursziele für Short-Positionen im Bereich von 1,1221 und 1,1147 ins Auge fassen, da sich gestern im Bereich 1,1271–1,1274 zwei Verkaufssignale gebildet haben. Wird die Trendlinie nach oben durchbrochen, kommen Kursziele für Long-Positionen bei 1,1362–1,1368 und 1,1405 in Betracht.
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