Das Währungspaar EUR/USD verzeichnete am Mittwoch einen kleinen Zugewinn, womit wohl die wenigsten Marktteilnehmer gerechnet hatten. Entscheidender Hintergrund war die Tatsache, dass am Vorabend die Ergebnisse der vorletzten Sitzung
Das Währungspaar EUR/USD verzeichnete am Mittwoch einen kleinen Zugewinn, womit wohl die wenigsten Marktteilnehmer gerechnet hatten. Entscheidender Hintergrund war die Tatsache, dass am Vorabend die Ergebnisse der vorletzten Sitzung der Federal Reserve veröffentlicht worden waren. Der Markt hatte die künftige Entwicklung des Leitzinses für die kommenden Monate im Grunde bereits vor der Sitzung vorweggenommen. Im Kern war schon vor einem Monat klar, dass die Fed im Oktober pausieren und im Dezember erneut anheben würde. In den vergangenen Wochen wurde der US‑Dollar entsprechend aktiv gekauft, und die US‑Währung legte sogar in den letzten Tagen weiter zu. Das deutete darauf hin, dass die meisten „hawkishen“ Szenarien längst eingepreist waren. Kevin Warsh brachte nichts Neues oder Marktbewegendes: Er verwies erneut auf die erhöhte Inflation, signalisierte jedoch keine konkrete Wahrscheinlichkeit für eine weitere Anhebung im März kommenden Jahres – obwohl der Markt auch dieses Szenario weitgehend bereits berücksichtigt hatte. Unterm Strich ergab sich gestern Abend also nichts Entscheidendes: weder eine neue Dollar‑Rally noch ein deutlicher Dollar‑Verkauf. Händler sind daher erneut in erster Linie auf technische Signale angewiesen. Heute tagt zwar die European Central Bank, aber auch hier sind die Erwartungen an eine logische, konsistente Marktreaktion eher begrenzt.
Aus technischer Sicht könnte der Abwärtstrend als abgeschlossen gelten, da die Trendlinie durchbrochen wurde. Dennoch scheint der Markt weiterhin bereit zu sein, den Euro noch ein bis zwei Monate zugunsten des US‑Dollars abzubauen. Der Kurs notiert unter den Ichimoku‑Linien, sodass der Trend vorerst weiterhin als abwärtsgerichtet eingestuft werden kann.
Im 5‑Minuten‑Chart entstanden am Mittwoch keine Handelssignale. Erst gegen Ende des Handelstages lief der Kurs in den Bereich von 1,1154–1,1165 und prallte dort zweimal ab. In jedem Fall wäre es wohl unklug gewesen, während der Fed‑Veröffentlichung Positionen zu eröffnen – die Marktreaktion fiel schwach aus, und es ergaben sich keine klaren Signale für neue Short‑Positionen.
Der jüngste COT-Bericht datiert vom 20. Oktober. Auf dem Wochen‑Timeframe bleibt die Nettoposition der nicht-kommerziellen Trader klar bärisch und hat sich im Jahr 2026 infolge geopolitischer Ereignisse deutlich verringert. In den vergangenen acht Monaten sind Trader aus dem Euro ausgestiegen und in den US‑Dollar gewechselt. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, doch der Dollar fungierte eine Zeit lang als Reservewährung.
Wir sehen jedoch weiterhin keine fundamentalen Faktoren, die den US‑Dollar zusätzlich stützen könnten. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend extrem attraktiv gemacht, und der geldpolitische Kurs der Fed hat den Dollar in diesem Jahr bereits zum zweiten Mal überrascht. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 US‑Dollar (die Trendlinie) fallen, doch der übergeordnete Aufwärtstrend bliebe intakt. In den vergangenen Wochen hat der Markt jedoch ausschließlich positive Faktoren für den Dollar eingepreist und alles andere ignoriert.
Die Anordnung der roten und blauen Indikatorlinien spricht für einen Vorteil der Bären. In der letzten Berichtswoche stieg die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe der „Non-commercial“-Trader um 3.500, während die Short-Positionen um 500 zunahmen. Entsprechend erhöhte sich die Nettoposition im Wochenverlauf um 3.000 Kontrakte.
Im Stundenchart hat das Währungspaar EUR/USD endlich die Chance, einen Aufwärtstrend auszubilden. Auf dem Tages- und Wochenchart bleiben die Aussichten auf einen starken, nachhaltigen Trend hoch. Damit der Euro jedoch steigen kann, müssen Käufer aktiv werden. In den vergangenen zwei Wochen und zwei Monaten hat der Markt keinerlei Bereitschaft gezeigt, den Euro zu kaufen. Daher halten wir aus Sicht der Marktstimmung einen neuen Rückgang für wahrscheinlicher – unabhängig von Makrodaten und fundamentalen Faktoren. Trader können ihre Entscheidungen derzeit in erster Linie auf die technische Analyse stützen.
Für den 29. Oktober heben wir für den Handel die folgenden Marken hervor – 1,1092, 1,1154–1,1165, 1,1221, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1191) und die Kijun-sen-Linie (1,1171). Die Ichimoku-Linien können sich im Laufe des Tages verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden muss. Denken Sie daran, Ihren Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt hat – so schützen Sie sich vor Verlusten, falls sich das Signal als falsch herausstellt.
Am Donnerstag findet die ECB-Sitzung statt, und Christine Lagarde wird im Euroraum sprechen, während in den USA wichtige Daten zum BIP für das 3. Quartal sowie die PCE-Zahlen für September veröffentlicht werden. Daher ist heute mit erhöhter Volatilität zu rechnen, wobei die US-Daten voraussichtlich mehr Aufmerksamkeit auf sich ziehen werden als die ECB-Sitzung.
Trader können Kursziele für Short-Positionen in der Nähe von 1,1092 in Betracht ziehen, falls der Kurs heute vom Bereich 1,1154–1,1165 nach unten abprallt. Hält sich der Kurs oberhalb der Senkou-Span-B-Linie, können Long-Positionen bei 1,1221 und 1,1274 ins Auge gefasst werden.
QUICK LINKS
Kontakt mit uns aufnehmen 
