La paire de devises EUR/USD a été très active lundi, une journée marquée par un "jour férié". Nous avons observé une hausse de la monnaie européenne durant la session de trading européenne. Il convient de noter (comme représenté dans l'illustration ci-dessous) que l'activité du marché ces derniers mois a été minimale, sinon à un creux historique. Nous nous souvenons des périodes où la volatilité moyenne était d'environ 30-40 points. Elle est actuellement à 50. Cependant, nous tenons à rappeler que la paire avait précédemment rebondi sur la ligne supérieure du canal latéral 1.1430-1.1800 sur l'unité de temps journalière, donc d'un point de vue technique, une baisse était beaucoup plus probable. Néanmoins, la nouvelle semaine a débuté sur une note positive, et nous souhaitons rappeler aux traders deux points.
Premièrement, le marché est actuellement "réduit". Cela signifie que toute transaction majeure peut déplacer le prix sur une distance considérable, car la résistance de l'autre côté est minimale. Deuxièmement, toute tendance horizontale finira par se terminer. Nous avons mentionné à plusieurs reprises au cours des derniers mois qu'elle se terminerait de manière tout à fait inattendue, quand personne ne s'y attendrait. Soyons honnêtes : qui s'attendait à un mouvement fort la semaine dernière ? Le nombre d'événements macroéconomiques et fondamentaux était écrasant, et pourtant nous n'avons rien vu de particulièrement intéressant.
Cependant, cela ne change pas les perspectives pour le dollar américain. Le contexte fondamental mondial pour celui-ci reste négatif. La paire pourrait rester en plateau pendant encore six mois, mais cela n'exclut pas la possibilité que la tendance haussière reprenne éventuellement. Pourquoi pas pendant les fêtes de Noël et du Nouvel An ? Qui sur le marché s'attend à ce que l'euro dépasse 1.1800 après six mois d'épreuves ? Ce serait la surprise de Noël ou du Nouvel An. Pendant ce temps, la plupart des traders, savourant leur salade Olivier ou leur dinde rôtie, regretteront plus tard d'avoir manqué un excellent mouvement.
Quoi qu'il en soit, nous avons discuté de l'opportunité d'acheter la monnaie européenne plus tôt, autour du niveau de 1.1500. À ce moment-là, la paire était proche de la limite inférieure du canal latéral, et c'était une opportunité d'achat près de la limite inférieure. Maintenant que le prix a atteint la limite supérieure, il serait logique de vendre, mais nous voulons rappeler que pour l'euro, toute baisse n'est qu'une correction. Le graphique journalier montre clairement que au cours des six derniers mois, le dollar n'a été capable d'une correction que de 23,6%, selon Fibonacci. Par conséquent, vendre la paire en s'attendant à ce que le plateau continue pendant plusieurs mois encore, est quelque peu présomptueux. Nous continuons à anticiper une augmentation des prix et ne voyons aucune raison pour que le dollar s'apprécie en 2026. La Réserve Fédérale continuera d'assouplir sa politique d'une manière ou d'une autre, tandis que la Banque Centrale Européenne pourrait même commencer à resserrer sa politique monétaire. Les politiques de Donald Trump sont peu susceptibles de changer, et elles ont porté un coup dévastateur au dollar.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD sur les cinq derniers jours de trading au 23 décembre est de 55 pips, ce qui est considéré comme "moyenne". Nous prévoyons que la paire se négociera entre 1,1698 et 1,1808 mardi. Le canal supérieur de la régression linéaire se tourne vers l'haut, mais en réalité, la tendance plafonnée se poursuit sur la période quotidienne. L'indicateur CCI est entré dans la zone de survente à deux reprises en octobre (!!!), mais début décembre, il a visité la zone de surachat. Un repli à la baisse est possible, que nous observons déjà.
S1 – 1,1719
S2 – 1,1658
S3 – 1,1597
R1 – 1,1780
R2 – 1,1841
La paire EUR/USD est positionnée au-dessus de la ligne de la moyenne mobile, avec une tendance haussière maintenue sur tous les horizons temporels plus larges, tandis qu'une tendance plafonnée persiste sur la période quotidienne pour le sixième mois consécutif. Le contexte fondamental global reste significatif pour le marché et demeure négatif pour le dollar. Au cours des six derniers mois, le dollar a occasionnellement montré une faible croissance, mais exclusivement à l'intérieur des limites du canal latéral. Il n'a aucun fondement fondamental pour un renforcement à long terme. Lorsque le prix est en dessous de la moyenne mobile, on peut envisager de petites positions courtes avec des objectifs de 1,1698 et 1,1658 pour des raisons purement techniques. Au-dessus de la ligne de la moyenne mobile, les positions longues restent pertinentes avec des objectifs à 1,1808 et 1,1830 (la limite supérieure du flat sur la période quotidienne), qui ont déjà été efficacement atteints. Maintenant, il faut que le flat arrive à sa fin.
Les canaux de régression linéaire permettent d'identifier la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, alors la tendance est forte;
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle trader;
Les niveaux de Murray – niveaux cibles pour les mouvements et corrections;
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) – le canal de prix probable dans lequel la paire passera la journée suivante, basé sur les lectures de volatilité actuelles;
L'indicateur CCI – son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un renversement de tendance dans la direction opposée est imminent.
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