La paire de devises EUR/USD n'a montré aucun mouvement jeudi, car le marché des changes était fermé. Cependant, un jour férié n'est pas une excuse pour se détendre ; c'est plutôt une occasion de mener une analyse approfondie. De plus, avec le Nouvel An qui approche dans une semaine, il serait judicieux de comprendre à quoi s'attendre.

À première vue, tout est clair comme de l'eau de roche. Techniquement, sur l'unité de temps quotidienne, la paire continue d'osciller dans la fourchette de 1.1400-1.1830 depuis six mois maintenant. Au cours des dernières semaines, le prix s'est rapproché de la limite supérieure, et nous sommes presque certains qu'une rupture se produira dans un avenir proche. Dans ce cas, la tendance haussière mondiale qui a commencé en janvier 2025 (et que l'on peut raisonnablement retracer jusqu'à 2022) reprendra. Il convient de noter que, au cours des six derniers mois, le dollar a corrigé de 23,6 % selon Fibonacci. Ainsi, il n'y a pratiquement pas eu de correction. Par conséquent, s'il n'y a pas de correction, la tendance devrait reprendre.

D'un point de vue fondamental, les choses sont un peu plus compliquées, bien qu'elles semblent également très simples au premier abord. En 2025, le dollar a chuté tout en ignorant les politiques monétaires de la Réserve fédérale et de la Banque centrale européenne. Rappelons que, dans la première moitié de l'année, la BCE a activement abaissé son taux directeur tandis que la Fed a maintenu le statu quo. Dans de telles circonstances, l'euro aurait dû dégringoler tandis que le dollar aurait dû grimper. Cependant, les politiques de Donald Trump, notamment la guerre commerciale, ont eu leurs effets. La guerre commerciale devrait se poursuivre en 2026, car il semble qu'aucun tribunal au monde n'oserait déclarer les tarifs de Trump illégaux. Même si un miracle se produit et que la Cour suprême annule les tarifs, le leader de la Maison Blanche imposera immédiatement les mêmes tarifs sous une loi différente. Ensuite, quelques années de nouveaux litiges juridiques s'ensuivront pour déterminer si Trump avait le droit d'imposer des tarifs basés sur le nouvel acte législatif. Et ce cycle pourrait se poursuivre indéfiniment.

Un autre facteur fondamental important est la convergence des politiques monétaires entre la BCE et la Fed. La BCE a atteint le "fond" en ce qui concerne les taux, tandis que la Fed se rapproche du "fond". Récemment, certains membres de l'aile "colombe" de la Fed ont déclaré que le taux directeur devrait être inférieur de 1 % à sa valeur actuelle. Cependant, nous sommes assez convaincus que Trump préférerait une politique monétaire encore plus accommodante. En mai, Jerome Powell quittera la présidence de la Fed, et le FOMC ajoutera un nouveau "colombe" nommé par Trump. Une fois que le nombre de "ses gens" au FOMC dépassera six, le taux pourra être abaissé à n'importe quelle valeur. Prédire les actions et désirs de Trump revient à lire dans le marc de café. Le président républicain actuel semble accepter un taux inférieur d'1 % à celui actuel, mais dans un an, il pourrait exiger une réduction de 2 %. Pendant ce temps, la BCE maintiendra soit les taux inchangés en 2026, soit les augmentera. Ainsi, les taux de la BCE et de la Fed convergeront en 2026, ce qui est favorable à l'euro.

La volatilité moyenne de la paire EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse, en date du 26 décembre, est de 47 pips, caractérisée comme "moyenne-basse". Nous prévoyons que la paire se négociera entre 1.1735 et 1.1829 vendredi. Le canal supérieur de la régression linéaire s'oriente vers le haut, mais en réalité, une tendance plate continue de se produire sur l'échelle de temps quotidienne. L'indicateur CCI est entré deux fois en territoire de survente en octobre mais a atteint le territoire de surachat au début de décembre. Un recul à la baisse est possible, ce que nous observons déjà.

Niveaux de support les plus proches :

• S1 – 1.1780
• S2 – 1.1719
• S3 – 1.1658

Niveaux de résistance les plus proches :

• R1 – 1.1841

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD est positionnée au-dessus de la ligne de la moyenne mobile, avec une tendance à la hausse persistante sur toutes les échelles de temps supérieures, tandis qu'une tendance plate se poursuit pour le sixième mois consécutif sur l'échelle de temps quotidienne. Le contexte fondamental global reste crucial pour le marché et défavorable pour le dollar. Au cours des six derniers mois, le dollar a montré une croissance faible et intermittente, exclusivement dans le canal latéral. Pour un renforcement à long terme, il manque de soutien fondamental. Si le prix est sous la moyenne mobile, des positions courtes mineures peuvent être envisagées avec un objectif à 1.1698 sur la base de critères purement techniques. Au-dessus de la ligne de la moyenne mobile, les positions longues restent pertinentes avec des objectifs à 1.1829 et 1.1830 (la limite supérieure de la tendance plate sur l'échelle de temps quotidienne), qui ont pratiquement déjà été atteints. Maintenant, nous avons besoin que la tendance plate se termine.

Explications pour les illustrations :

• Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont alignés dans la même direction, la tendance est actuellement forte.
• La ligne de la moyenne mobile (paramètres 20.0, lissée) indique la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit actuellement être conduit.
• Les niveaux de Murray représentent les niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
• Les niveaux de volatilité (lignes rouges) indiquent le canal de prix probable où la paire restera le jour suivant en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
• L'entrée de l'indicateur CCI en territoire de survente (en dessous de -250) ou en territoire de surachat (au-dessus de +250) signale qu'un renversement de tendance dans la direction opposée approche.