Le schéma de vagues sur le graphique 4 heures de EUR/USD a changé. Il n’y a toujours aucun signe indiquant que la tendance haussière commencée en janvier de l’année dernière a été invalidée, mais la structure de vagues apparaît désormais assez ambiguë. Dans ce type de situation, je recommande toujours de passer sur une unité de temps inférieure et de se concentrer sur des structures de vagues plus simples et plus petites afin d’établir des prévisions à court terme, suffisantes pour ouvrir des positions.

Sur le graphique ci-dessus, on peut identifier une structure impulsive classique en cinq vagues, avec une troisième vague étendue. Si cette interprétation est correcte, cette structure est déjà achevée et l’on peut maintenant s’attendre à une figure corrective d’au moins trois vagues. Par conséquent, à court terme, une hausse de la paire est probable, mais il s’agira d’un mouvement correctif par rapport au dernier segment de tendance. Les formations de vagues récentes s’intègrent mal dans la structure de degré supérieur, mais la situation devrait s’éclaircir avec le temps. À court terme, l’euro pourrait se redresser vers 1,1568 et 1,1666.

Vendredi, la paire EUR/USD a progressé de 45 points après en avoir gagné 120 la veille. Il n’y a pas eu de nouvelles majeures ni en Europe ni aux États-Unis, et même le Moyen-Orient a apporté peu d’informations nouvelles. Par conséquent, le recul de la demande pour l’euro doit être considéré avec calme : il ne s’agit que d’une des nombreuses petites vagues correctives fréquemment observées sur les graphiques.

À mon sens, le marché reste dominé par les facteurs géopolitiques, mais les nouvelles de cette semaine ont légèrement modifié le sentiment. Les marchés s’attendent désormais à une hausse des taux d’intérêt de la part de la BCE, à condition que l’inflation augmente sensiblement dans les prochains mois. Christine Lagarde a reconnu la possibilité d’un resserrement de la politique monétaire, même si la position de la BCE est restée plus accommodante que celle de la Bank of England et plus restrictive que celle de la Federal Reserve.

Si les facteurs géopolitiques passent au second plan, la paire EUR/USD pourrait profiter du ton relativement « hawkish » de la BCE pour former une structure de correction haussière plus convaincante. Au-delà de ce scénario, les prévisions deviennent difficiles, car l’évolution de la situation géopolitique peut être rapide et imprévisible. Si la paire repart à la baisse la semaine prochaine, cela indiquerait que, pour le marché, la politique monétaire est pour l’instant bien moins importante que les développements géopolitiques. Même si les opérateurs ne pouvaient ignorer les réunions des banques centrales, les mouvements de prix de vendredi n’ont pas reflété les signaux forts de mercredi et jeudi.

Ainsi, la situation actuelle sur le marché des changes est largement dictée par la géopolitique. Même si une structure corrective solide se met en place, le mouvement baissier précédent était impulsif, ce qui signifie qu’une fois la correction terminée, une nouvelle phase de tendance à la baisse pourrait commencer.

Conclusions générales

Sur la base de cette analyse, l’EUR/USD reste inscrit dans une tendance haussière de fond (comme le montre le graphique inférieur), mais a commencé à former à court terme une phase baissière. Étant donné que la structure impulsive en cinq vagues semble achevée, une hausse vers 1,1568 et 1,1666 (correspondant aux niveaux de Fibonacci de 23,6 % et 38,2 %) peut être anticipée au cours des une à deux prochaines semaines. L’évolution ultérieure dépendra entièrement de la situation au Moyen-Orient.

Sur une unité de temps plus courte, l’ensemble de la tendance haussière est visible. La structure en vagues est quelque peu irrégulière, car les vagues correctives diffèrent en taille — par exemple, la vague 2 de degré supérieur est plus petite que la vague 2 interne au sein de la vague 3. Cela arrive. Il est préférable de se concentrer sur des structures claires et compréhensibles plutôt que d’essayer de nommer rigoureusement chaque vague. Un retournement de tendance peut survenir dans un avenir proche.

Principes clés de mon analyse :

1. Les structures en vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à négocier et souvent sujettes à modification.
2. En l’absence de conviction sur la situation du marché, il vaut mieux rester en dehors.
3. Il est impossible d’être absolument certain de la direction du marché — utilisez toujours des ordres de Stop Loss.
4. L’analyse en vagues peut être combinée avec d’autres méthodes d’analyse et stratégies de trading.