Le dollar américain continue d’être recherché sur le marché des changes, même si cela ressemble davantage à un manque d’intérêt pour l’achat d’actifs risqués qu’à un véritable changement dans la dynamique de marché.

Hier, le dollar s’est légèrement apprécié, malgré la déclaration de Scott Bessent évoquant un véritable « D-Day économique » contre l’Iran. Le dispositif comprenait des sanctions contre plus de 60 organisations. Dans le même temps, Trump a personnellement appelé des dirigeants du monde entier pour exiger qu’ils rompent leurs liens avec l’Iran, ce qui laissait présager, à première vue, une escalade sérieuse et un regain de demande pour le dollar, valeur refuge. Cependant, le marché a rapidement perçu le manque de substance réelle derrière cette annonce tapageuse. La Chine, qui achète la majeure partie du pétrole iranien, n’a pas été directement mentionnée, et lorsqu’on lui a demandé si les banques chinoises seraient coupées, Bessent a répondu de façon évasive en invoquant une diplomatie discrète. Interrogé sur l’absence d’application immédiate des sanctions, il a indiqué ne pas vouloir faire exploser le système financier mondial. Pour cette raison, la réaction du marché est restée limitée. L’absence de mouvements marqués du dollar a offert un répit à l’euro et à la livre, car une menace sans mesures immédiates ne déclenche pas une ruée vers les actifs refuges.

Aujourd’hui, au cours de la première moitié de séance, l’euro sera confronté à un calendrier chargé de statistiques allemandes, notamment les chiffres du PIB pour le deuxième trimestre et l’indice du climat des affaires Ifo, qui évalue les conditions de l’environnement des affaires, la situation actuelle et les attentes économiques. Le PIB reflète le rythme de la croissance économique et constitue une base pour en évaluer la santé. Parallèlement, les indices Ifo sont issus d’enquêtes auprès des entreprises et traduisent leur sentiment vis-à-vis de la situation actuelle et des perspectives. Le marché surveillera si l’amélioration du sentiment peut être confirmée, sachant que la composante « attentes » de l’Ifo avait déjà progressé. Dans le même temps, l’évaluation de la situation actuelle reste faible.

Concernant la livre, aucun indicateur n’est de nouveau attendu au Royaume-Uni durant la première moitié de la journée, de sorte qu’elle dépendra des facteurs externes. En l’absence de nouvelles données, les traders n’auront aucune raison de réévaluer leurs positions, et le sentiment dominant restera centré sur le dollar. Dans un contexte calme, les acheteurs auront toutes les chances, sinon de prolonger la hausse de GBP/USD, du moins de conserver leur avantage.

Si les données sont conformes aux attentes des économistes, il est préférable d’agir en se fondant sur une stratégie de Mean Reversion. Si les données s’avèrent nettement supérieures ou inférieures aux prévisions des économistes, la stratégie Momentum sera plus appropriée.

Stratégie Momentum (Breakout) :

Pour la paire EUR/USD

Un achat sur cassure au-dessus de 1,1670 peut conduire à une hausse de l’euro vers les zones de 1,1686 et 1,1709 ;

Une vente sur cassure en dessous de 1,1646 peut entraîner une baisse de l’euro vers les zones de 1,1623 et 1,1601 ;

Pour la paire GBP/USD

Un achat sur cassure au-dessus de 1,3647 peut conduire à une hausse de la livre vers les zones de 1,3672 et 1,3707 ;

Une vente sur cassure en dessous de 1,3620 peut entraîner une baisse de la livre vers les zones de 1,3594 et 1,3569 ;

Pour la paire USD/JPY

Un achat sur cassure au-dessus de 159,39 peut conduire à une hausse du dollar vers les zones de 159,60 et 159,83 ;

Une vente sur cassure en dessous de 159,13 peut entraîner une baisse du dollar vers les zones de 158,83 et 158,57 ;

Stratégie de Mean Reversion (Retour à la moyenne) :

Pour la paire EUR/USD

Je privilégierai des positions vendeuses après une fausse cassure au-dessus de 1,1670 suivie d’un retour en dessous de ce niveau ;

Je privilégierai des positions acheteuses après une fausse cassure en dessous de 1,1649 suivie d’un retour vers ce niveau.

Pour la paire GBP/USD

Je chercherai des positions vendeuses après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,3645 suivie d’un retour en dessous de ce niveau ;

Je chercherai des positions acheteuses après une cassure baissière avortée en dessous de 1,3615 suivie d’un retour vers ce niveau ;

Pour la paire AUD/USD

Je privilégierai des positions vendeuses après une cassure haussière avortée au-dessus de 0,7163, suivie d’un retour en dessous de ce niveau ;

Je privilégierai des positions acheteuses après une cassure baissière avortée en dessous de 0,7138, suivie d’un retour sur ce niveau ;

Pour la paire USD/CAD

Je chercherai des ventes après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,3872, en cas de retour sous ce niveau ;

Je chercherai des achats après une cassure baissière avortée sous 1,3839, en cas de retour vers ce niveau ;