Švýcarský finanční gigant UBS vykázal dobré výsledky, které překonaly očekávání analytiků, a to díky vysokým výnosům z investičního bankovnictví. Současně věřitel vyjádřil obavy z možných dopadů amerických cel na globální obchod, což je otázka, o které se snaží vyjednávat při výrazném poklesu cen akcií. V prvním čtvrtletí UBS vykázala čistý zisk pro akcionáře ve výši 1,692 miliardy USD, čímž výrazně překonala průměrnou předpověď analytiků LSEG ve výši 1,359 miliardy USD. Tržby skupiny za celé toto období činily 12,557 miliardy USD, což je jen o málo méně než předpokládaných 12,99 miliardy USD.
V úvodním čtvrtletí roku také vzrostla návratnost hmotného kapitálu na 8,5 % z 3,9 % ve 4. čtvrtletí. Kapitálový poměr CET 1, ukazatel solventnosti banky, zůstal konzistentní na úrovni 14,3 %. UBS oznámila 32% meziroční nárůst výnosů jednotky investičního bankovnictví zaměřené na globální trhy – především díky “vyšší aktivitě klientů v oblasti akcií a měnových kurzů se zisky ve všech regionech”. Její primární jednotka globální správy majetku navíc zaznamenala 15% nárůst příjmů z transakcí.
Generální ředitel UBS Sergio Ermotti přiznal, že 1. čtvrtletí bylo “náročné”, charakterizované “rozhodně extrémně volatilními” úvodními týdny v dubnu, které se podepsaly na extrémních výkyvech v objemu transakcí, jež místy překračovaly úroveň Covid-19 o 30 %. Zásadní je, že čistý úrokový výnos (NII) věřitele klesl na 1,629 miliardy USD, což představuje meziroční pokles o 16 % a 11% pokles oproti 4. čtvrtletí, přičemž pro červnové čtvrtletí předpovídá další snížení.
Ermotti uvedl, že se “příliš neobává” kolísání úrokových sazeb. Zdůraznil, že změny úrokových sazeb v obou směrech ve švýcarských francích by mohly dále stimulovat NII, ale zůstal zdrženlivý ve svých spekulacích o potenciálním zhmotnění.
Samostatně UBS potvrdila, že tuto středu dokončila zpětný odkup akcií v hodnotě 500 milionů USD a hodlá pokračovat v plánu odkupu v hodnotě 2,5 miliardy USD do konce roku 2025. Analytici Citi komentovali celkově “slušný soubor výsledků” banky, které přičítali ziskům z vedlejších činností a zvýšené obchodní aktivitě v investičním bankovnictví i v Global Wealth Managementu. Upozornili však také na pokračující nenaplňování očekávání v oblasti NII.
Poté, co byla UBS nedávno na pozici největší banky kontinentální Evropy podle tržní kapitalizace předstižena bankou Banco Santander, zaznamenala v letošním roce přibližně 10% pokles podílu, což je z velké části reakcí na zavedení cel Bílým domem vůči globálním obchodním partnerům 2. dubna. Švýcarsko je připraveno čelit 31% clům, pokud se mu nepodaří vyjednat mírnější obchodní dohodu do konce 90denní odkladné lhůty Washingtonu na začátku července.
K obavám UBS přispívá rostoucí napětí ve vztazích s Washingtonem a prognóza možné recese pro přední světovou ekonomiku. To pro švýcarskou banku nevěstí nic dobrého, zejména pro její lukrativní divizi globální správy majetku, přičemž téměř polovina investovaných aktiv UBS byla v loňském roce soustředěna v rozšířeném americkém regionu.
UBS zdůraznila riziko “dalšího nárůstu volatility”, protože trhy zůstávají citlivé na nové eskalace v důsledku zavedení cel. Dlouhotrvající nejistota by mohla ovlivnit podnikatelské a investorské nálady a potenciálně zpozdit zásadní rozhodnutí o strategii, alokaci kapitálu a investicích.
Budoucí ziskovost banky UBS zůstává nejasná kvůli nejistotě ohledně potenciálních nových – a přísnějších – kapitálových požadavků švýcarských úřadů. To následuje po historickém pohlcení zhrouceného domácího konkurenta Credit Suisse, které posílilo odolnost UBS proti dalším omezením. UBS tvrdí, že taková omezení by podkopala její konkurenceschopnost jako dostatečně kapitalizovaného subjektu.
Očekává se, že UBS bude v červnu jednat se Švýcarskou federální radou o případných navrhovaných změnách kapitálových požadavků. Při hodnocení konkurenčních šancí UBS v širším švýcarském regulačním prostředí generální ředitel Ermotti zapochyboval: “Nejsme kouzelníci. Nebudeme schopni být konkurenceschopní a poskytovat a být motorem růstu pro finanční centrum, ale také pro ekonomiku, pokud regulační rámec nebude konkurenceschopný.”
Analiza transakcji i wskazówki dotyczące handlu EUR/USD
Test 1,1821 zbiegł się ze wzrostem wskaźnika MACD powyżej poziomu zera, co wywołało sygnał kupna euro. W rezultacie para osiągnęła poziom docelowy 1,1848.
Wzrost euro był napędzany danymi niemieckiego instytutu ZEW, odzwierciedlającymi pozytywne zmiany nastrojów gospodarczych w strefie euro. Główną siłą napędową rynku walutowego stały się wówczas oczekiwania na kontynuację gołębiej polityki Rezerwy Federalnej. Początkowe oczekiwania wskazywały na ostrożne podejście Fed do obniżek stóp procentowych, ale obecnie wielu inwestorów spodziewa się co najmniej dwóch obniżek stóp do końca roku, co jest niekorzystne dla dolara.
Dziś czeka nas wiele istotnych wydarzeń, które mogą przyczynić się do wahania kursów walut. Uczestnicy rynku i eksperci będą zwracać szczególną uwagę na to, jak rzeczywiste odczyty CPI różnią się od prognoz ekonomistów. Jeśli dane okażą się wyższe od oczekiwań, może to zwiększyć presję na EBC, aby wykluczyć dalsze obniżki stóp procentowych w tym roku, co najprawdopodobniej wzmocni euro. Z drugiej strony, wyniki niższe od prognoz mogą wręcz przeciwnie doprowadzić do spadku euro. Szefowa EBC, Christine Lagarde, również ma dziś wygłosić przemówienie. Rynek będzie uważnie analizował jej komentarze dotyczące prognoz inflacyjnych i przyszłych działań EBC. Lagarde może wykorzystać tę platformę do skorygowania obecnych oczekiwań rynkowych lub do przedstawienia jaśniejszych wskazówek dotyczących kolejnych działań banku centralnego.
Jeśli chodzi o strategię intraday, będę polegał na realizacji scenariuszy nr 1 i nr 2.
Scenariusz nr 1:
Planuję kupić euro, gdy cena dotrze do poziomu 1,1864 (zielona linia na wykresie) i zrealizować zysk na poziomie 1,1898 (zielona linia pogrubiona na wykresie). W pobliżu 1,1898 zamierzam zamknąć pozycje długie i zająć krótkie, zakładając, że para przesunie się o 30-35 punktów w przeciwnym kierunku. Dziś euro może wzrosnąć dopiero po opublikowaniu dobrych danych. Kupując, upewnij się jednak, że linia MACD znajduje się powyżej poziomu zera lub dopiero zaczyna rosnąć.
Scenariusze kupna
Scenariusz nr 2:
Możesz rozważyć kupno euro także po dwóch kolejnych testach poziomu 1,1845, jednak linia MACD powinna znajdować się strefie wyprzedania. Ograniczy to potencjał spadkowy pary oraz spowoduje wzrost w kierunku poziomów 1,1864 i 1,1898.
Scenariusze sprzedaży
Scenariusz nr 1:
Planuję sprzedać euro dopiero po osiągnięciu poziomu 1,1845 (czerwona linia na wykresie). Kluczowym celem będzie poziom 1,1822, na którym zamierzam zamknąć pozycje krótkie i zająć długie, zakładając, że para przesunie się o 20-25 punktów w przeciwnym kierunku. Presja na parę powróci dziś w przypadku publikacji słabych danych. Sprzedając, upewnij się jednak, że linia MACD znajduje się poniżej poziomu zera lub dopiero zaczyna spadać.
Scenariusz nr 2:
Możesz rozważyć sprzedaż euro także po dwóch kolejnych testach poziomu 1,1864, jednak linia MACD powinna znajdować się strefie wykupienia. Ograniczy to potencjał wzrostowy pary oraz spowoduje spadek w kierunku poziomów 1,1845 i 1,1822.
Na wykresie:
Cienka zielona linia — cena wejścia, po której możesz kupić instrument handlowy.
Gruba zielona linia — cena szacowana, czyli poziom, na którym możesz ustawić Take-Profit (TP) lub ręcznie zrealizować zyski, ponieważ dalszy wzrost powyżej tego poziomu jest mało prawdopodobny.
Cienka czerwona linia — cena wejścia, po której możesz sprzedać instrument handlowy.
Gruba czerwona linia — cena szacowana, czyli poziom, na którym możesz ustawić Take Profit (TP) lub ręcznie zrealizować zyski, ponieważ dalszy spadek poniżej tego poziomu jest mało prawdopodobny.
Wskaźnik MACD. Warto uwzględnić strefy wykupienia i wyprzedania, wchodząc na rynek.
Ważne: Początkujący traderzy muszą zachować szczególną ostrożność, podejmując decyzje dotyczące wejścia na rynek. Przed publikacją ważnych raportów najlepiej pozostać poza rynkiem, aby uniknąć gwałtownych wahań kursu. Jeśli zdecydujesz się na handel w momencie publikacji wiadomości, zawsze ustawiaj zlecenia Stop, aby zminimalizować straty. W przeciwnym razie możesz bardzo szybko stracić cały depozyt, zwłaszcza jeśli nie korzystasz z metod zarządzania środkami i handlujesz dużymi wolumenami. Pamiętaj, że aby odnieść sukces w handlu, należy mieć klarowny plan handlowy. Spontaniczne decyzje handlowe oparte na bieżącej sytuacji rynkowej są zazwyczaj stratną strategią w przypadku tradera intraday.
SZYBKIE LINKI
Skontaktuj się z ForexMart 
