Pokud patříte mezi investory, kteří hledají stabilní pasivní příjem s dlouhodobým potenciálem, dvě zavedené americké společnosti – Coca-Cola (KO) a AT&T (T) – nabízejí mimořádně zajímavou kombinaci vysokého dividendového výnosu, předvídatelného obchodního modelu a odolnosti vůči ekonomickým výkyvům. Jejich akcie patří mezi tzv. „dividendové aristokraty“, tedy firmy, které dlouhodobě navyšují dividendy a zároveň vykazují stabilní hospodaření. V současném prostředí nejistoty, inflace a geopolitického napětí je podobná kombinace pro investory stále atraktivnější.
Coca-Cola není jen jednou z nejznámějších značek na světě – je to také vysoce zisková strojovna na hotovost, která se těší mimořádné loajalitě zákazníků. Každý den se po celém světě spotřebuje více než 2,2 miliardy porcí jejích nápojů, a to nejen klasické Coly, ale i vody, čajů, džusů, energetických nápojů či sportovních drinků. Tento široký sortiment přispívá k tržbám ve výši 47 miliard dolarů ročně.
Jedním z klíčových faktorů, které Coca-Colu činí odolnou vůči globálním otřesům, je její unikátní model lokální výroby a distribuce. Namísto dovozu hotových produktů z USA vyrábí nápoje přímo na místních trzích prostřednictvím sítě stáčíren a partnerů. Tento model snižuje závislost na globálních dodavatelských řetězcích a zároveň chrání před dopady obchodních válek či celních bariér.
Dlouhodobý úspěch firmy se odráží i ve vysokých ziskových maržích. V roce 2024 dosáhla Coca-Cola čistého zisku téměř 11 miliard USD, což znamená ziskovou marži přes 20 % – více než dvojnásobek průměru v odvětví spotřebního zboží. Přibližně 75 % zisků vyplácí akcionářům formou dividend, které zvyšuje nepřetržitě již 63 let.
Při aktuální čtvrtletní výplatě 0,51 USD na akcii je roční dividendový výnos zhruba 2,95 %. V kombinaci s růstem ceny akcií o více než 11 % v letošním roce jde o solidní výnos pro konzervativně laděné investory. Její stabilita, likvidita a značka s globálním dosahem ji navíc řadí mezi nejspolehlivější investice.
Velký potenciál však leží také v budoucnosti. Přibližně 80 % světové populace žije v rozvíjejících se trzích, kde méně než třetina lidí pravidelně konzumuje komerční nápoje. To znamená, že Coca-Cola má obrovský prostor pro expanzi, ať už prostřednictvím nových produktů, nebo geografické penetrace.
Na opačné straně spektra, ale se stejně stabilním cash flow, stojí AT&T – jeden z předních poskytovatelů mobilních, datových a internetových služeb v USA. Telekomunikační služby jsou svou povahou opakující se, protože zákazníci platí pravidelně každý měsíc, což vytváří spolehlivý tok příjmů.
V prvním čtvrtletí roku 2025 vzrostly tržby AT&T o 2 % meziročně. Tento údaj se může zdát skromný, ale v kontextu velikosti firmy a náročného konkurenčního prostředí jde o solidní růst. Důležitější je ovšem zvýšení ziskovosti a pokračující snižování zadlužení. Akcie společnosti od začátku roku vzrostly o 16,3 % a výnos z dividend aktuálně činí přibližně 4,2 %.
V roce 2022 společnost sice dividendy snížila, aby zlepšila svou finanční pozici, ale od té doby se situace významně zlepšila. Vedení společnosti očekává, že v roce 2025 dosáhne volného cash flow přes 16 miliard USD, přičemž na dividendy loni vyplatila 8,2 miliardy USD. Výplatní poměr tak činí jen 42 % volného cash flow, což znamená, že firma má dostatek prostoru pro budoucí navýšení výplat.
Růstové příležitosti AT&T spočívají především v pokračujícím rozšiřování optické sítě, expanzi bezdrátových služeb a posilování pozice v oblasti firemních zákazníků. S tím, jak se zvyšuje poptávka po rychlém internetu a mobilních datech, má AT&T šanci generovat vyšší příjmy z každého zákazníka a zároveň si udržet vysokou loajalitu klientely.
Coca-Cola i AT&T reprezentují dvě odlišná odvětví – spotřební zboží a technologie – ale sdílejí podobné kvality: vysoký dividendový výnos, dlouhodobou stabilitu a růstový potenciál. V prostředí zvýšené volatility, inflace a geopolitické nejistoty jsou právě takové tituly atraktivní volbou pro defenzivně zaměřené investory.
Diverzifikace mezi stabilní globální značku jako je Coca-Cola a technicky orientovanou službu s opakujícím se příjmem, jako je AT&T, umožňuje investorům vyvažovat rizika i výnosy. Obě společnosti navíc mají prostor k dalšímu růstu dividend, což je v období, kdy centrální banky mění úrokové sazby, stále důležitější atribut.
Wczoraj amerykańskie indeksy giełdowe zamknęły się na minusie: S&P 500 spadł o 0,82%, Nasdaq 100 stracił 1,21%, a Dow Jones Industrial Average zniżkował o 1,07%.
Indeksy spadły przed publikacją wyników finansowych Nvidia Corp., co stanowi istotny test dla stabilności rynku po tym, jak obawy dotyczące przewartościowania wywołały wyprzedaż, która przyniosła stratę w wysokości 1,6 biliona dolarów.
Inwestorzy koncentrują się obecnie na tym, czy Nvidia będzie w stanie sprostać wysokim oczekiwaniom, biorąc pod uwagę jej dominującą pozycję na rynku układów AI. Wszelkie oznaki spowolnienia wzrostu lub niezdolności do zaspokojenia prognozowanego popytu mogą wywołać nową falę wyprzedaży, wpływając nie tylko na sektor technologiczny, ale także na cały rynek. Obawy dotyczące przewartościowania spółek technologicznych i ich wpływu na ogólną stabilność rynku nasilają się w miarę zbliżania się końca roku.
Raport zysków firmy Nvidia będzie kluczowym wskaźnikiem przyszłego kierunku rynku. Pozytywny raport mógłby tymczasowo uspokoić inwestorów i przywrócić zaufanie, pokazując odporność sektora technologicznego. Jednak nawet w takim scenariuszu długoterminowe ryzyko związane z niepewnością makroekonomiczną pozostanie istotne.
Indeksy azjatyckie zniżkowały o 0,2%, kontynuując spadki czwarty dzień z rzędu. Indeksy europejskie rozpoczęły sesję względnie stabilnie. Kryptowaluty ponownie straciły na wartości: Bitcoin na krótko spadł poniżej 90 000 USD, ale następnie odrobił straty i ponownie wzrósł powyżej tego poziomu.
Indeks S&P 500 spadł już w tym miesiącu o ponad 3%, a zmienność w jego obrębie gwałtownie wzrosła. Indeks zmienności CBOE, często nazywany wskaźnikiem strachu na Wall Street, wzrósł do 24 punktów, przekraczając niepokojący inwestorów poziom 20 punktów.
Uczestnicy rynku zwracają uwagę również na inną istotną kwestię, a mianowicie, czy Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe w przyszłym miesiącu. Inwestorzy są obecnie mniej pewni dalszych cięć kosztów pożyczek. Swapy wskazują obecnie na prawdopodobieństwo takiego scenariusza na poziomie poniżej 50%. Ostatnio kilku decydentów wyraziło sprzeciw wobec tego posunięcia, powołując się na ryzyko inflacyjne, chociaż prezes Rezerwy Federalnej, Christopher Waller, podtrzymał swoje stanowisko popierające obniżenie stóp procentowych.
Jeśli chodzi o sytuację techniczną, S&P500 głównym celem kupujących na dziś jest przebicie najbliższego poziomu oporu 6627 USD. Wsparłoby to dalszy wzrost i utorowałoby drogę do ruchu w kierunku poziomu 6638 USD. Innym kluczowym celem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 6651 USD, co dodatkowo umocni ich pozycję. Jeśli jednak rynek ruszy w dół z powodu zmniejszonego apetytu na ryzyko, kupujący muszą się uaktywnić w okolicach poziomu 6616 USD, którego przełamanie zepchnie instrument handlowy do 6603 USD, a następnie do 6590 USD.
SZYBKIE LINKI
Skontaktuj się z ForexMart 
