Největší americké banky, včetně Wells Fargo, úspěšně prošly každoročním zátěžovým testem Federálního rezervního systému.
Podle výsledků z páteční zprávy by banky zvládly i extrémní ekonomický šok včetně 10% nezaměstnanosti a poklesu cen nemovitostí o 33 %, přičemž by si stále udržely kapitálové rezervy ve více než dvojnásobné výši požadovaného minima.
Testy se zúčastnilo celkem 22 významných finančních institucí. Simulovaný scénář počítal s celkovou ztrátou 550 miliard dolarů napříč bankovním sektorem, a přesto podle Fedu banky prokázaly vysokou míru kapitalizace a schopnost absorbovat šoky. Výsledky potvrdila i místopředsedkyně Fedu pro dohled Michelle Bowmanová, která ve svém prohlášení označila banky za „dobře kapitalizované a odolné“.
Reakce trhu byla převážně příznivá. Akcie Wells Fargo (WFC) v pátek posílily o 1,9 %, zatímco další velcí hráči jako Goldman Sachs (GS) nebo Bank of America (BAC) rovněž zaznamenali růst. Úspěšné zvládnutí testů tak posílilo očekávání investorů ohledně zvýšených dividend a zpětného odkupu akcií, jejichž podrobnosti by měly být zveřejněny již v úterý odpoledne.
Podle Davida Wagnera z Aptus Capital Advisors byl výsledek do značné míry očekávaný, a to i vzhledem k tomu, že mnohé bankovní akcie se již dříve obchodovaly poblíž historických maxim. Zátěžový test však podle něj představuje další potvrzení, že banky mají prostor pro růst výnosů pro akcionáře. Přesto upozornil, že celkově konzervativní přístup bank může vést k opatrným oznámením, dokud nebudou vyjasněny nové kapitálové požadavky a další regulatorní otázky.
Pro samotné Wells Fargo jsou výsledky testu další pozitivní zprávou v oblasti regulace. Méně než měsíc před zveřejněním těchto výsledků totiž Fed zrušil omezení maximální výše aktiv, které bránilo bance v růstu. Tím získala větší flexibilitu, jak naložit s přebytečným kapitálem.
Finanční ředitel Wells Fargo Mike Santomassimo se k tématu vyjádřil již 10. června, kdy uvedl, že návrhy na reformu zátěžových testů ze strany Trumpovy administrativy by mohly být pro bankovní sektor přínosné. Zdůraznil, že přebytek kapitálu nyní může být efektivně využit pro růst a částečně i k návratnosti akcionářům.
Fed zároveň uvedl, že výsledky těchto testů poslouží jako základ pro nastavení kapitálových rezerv bank v případě krize. Očekává se, že finální rozhodnutí v této věci padne v srpnu. U Wells Fargo například analytici KBW očekávají, že kapitálová rezerva se sníží o 0,3 procentního bodu na 3,5 %. U dalších bank, jako je Goldman Sachs nebo Morgan Stanley, se počítá s poklesem až o jeden procentní bod.
Úspěšné výsledky testu přicházejí krátce po oznámení prvního zásadního regulačního kroku nové administrativy, která usiluje o stabilizaci trhu s americkými státními dluhopisy a podporu ekonomické aktivity. Obecně se očekává, že banky budou pod vedením Trumpovy administrativy čelit mírnější regulaci, což podle analytiků stojí za letošním růstem bankovních akcií.
Například akcie Wells Fargo od začátku roku vzrostly o 13,2 %, Goldman Sachs (GS) o 20,6 %, JPMorgan Chase (JPM) o 19,8 % a Citigroup (C) o 19,9 %. Pro srovnání, index Dow Jones přidal ve stejném období jen 3 %, zatímco S&P 500 a Nasdaq Composite zhruba 5 %.
V letošním kole testů se mimo Wells Fargo zúčastnily také další významné instituce jako American Express (AXP), Bank of New York Mellon (BK), Capital One (COF), Charles Schwab (SCHW), Citigroup (C), Northern Trust (NTRS), PNC (PNC), State Street (STT), Truist Financial (TFC) nebo U.S. Bancorp (USB). Testy probíhají v rámci rámce CCAR (Comprehensive Capital Analysis and Review) a slouží jako klíčový nástroj Fedu pro hodnocení schopnosti bank odolat silným ekonomickým otřesům.
Pro další roky plánuje Fed změnu metodiky: nově by se při výpočtu kapitálových rezerv měly zprůměrovat výsledky za dva po sobě jdoucí roky. Tento přístup má snížit volatilitu a zajistit stabilnější plánování bankovního kapitálu.
Wells Fargo a další velké americké banky tak prošly důležitou zkouškou a potvrzují, že i v prostředí možných otřesů si udržují vysokou míru stability. I když investoři očekávají konkrétnější signály ohledně rozdělování zisků, celkový obrázek bankovního sektoru zůstává i díky těmto výsledkům pozitivní.
The price test at 1.193 occurred at a moment when the MACD indicator had already moved significantly below the zero line, which limited the downward potential of the pair. For this reason, I did not sell the euro.
Today, Eurostat published final April inflation data for the eurozone, confirming earlier estimates. According to the report, the annual inflation rate in the region accelerated to 3.0% in April compared to 2.6% in March. This is the highest level since September 2023 and slightly exceeded analysts' expectations of 2.9%.
The main driver of this acceleration was the energy sector: fuel prices rose by 10.9% year-on-year, compared to 5.1% in March. This sharp jump in energy prices is the largest since February 2023 and is fully explained by tensions in the Middle East.
At the same time, underlying inflation indicators showed a more stable picture. Core CPI, which excludes energy, food, alcohol, and tobacco, declined from 2.3% to 2.2%. Inflation in the services sector also slowed, coming in at 3.0% compared to 3.2% a month earlier. The euro did not react to this data.
Next, market participants will focus on the minutes of the Federal Reserve's May meeting. Investors will carefully analyze the document for hints about how seriously committee members considered the possibility of raising interest rates amid accelerating price growth.
The second key event will be a speech by FOMC member Michael Barr. Based on his previous comments, the key risk for the U.S. economy is inflation, and its unpredictability is what concerns him most. If policymakers confirm a hawkish stance, this will support the U.S. dollar.
As for the intraday strategy, I will rely more on scenarios No. 1 and No. 2.
Buy Signal
Scenario No. 1: Today, buying the euro is possible when the price reaches around 1.1611 (green line on the chart), with a target of 1.1637. At 1.1637, I plan to exit the market and potentially sell in the opposite direction, expecting a 30–35 point move from the entry point. Euro growth today is only possible after weak U.S. data.Important: Before buying, ensure that the MACD indicator is above the zero line and is just beginning to rise from it.
Scenario No. 2: I also plan to buy the euro if there are two consecutive tests of the 1.1587 level while the MACD is in oversold territory. This would limit downward potential and trigger a reversal upward. Growth toward the opposite levels of 1.1611 and 1.1637 can be expected.
Sell Signal
Scenario No. 1: I plan to sell the euro after reaching 1.1587 (red line on the chart), targeting 1.1562, where I will exit the market and immediately buy in the opposite direction (expecting a 20–25 point rebound). Pressure on the pair today will return with strong U.S. data.Important: Before selling, ensure that the MACD is below the zero line and just beginning to decline from it.
Scenario No. 2: I also plan to sell the euro if there are two consecutive tests of 1.1611 while the MACD is in overbought territory. This would limit upward potential and trigger a reversal downward. A decline toward 1.1587 and 1.1562 can be expected.
What Is on the Chart:
Important Note
Beginner Forex traders should be very cautious when entering the market. Before major fundamental releases, it is best to stay out of the market to avoid sharp volatility. If you choose to trade during news events, always place stop-loss orders to minimize losses. Without stop-losses, you can quickly lose your entire deposit, especially if you do not use proper money management and trade large volumes.
And remember: successful trading requires a clear trading plan, such as the one presented above. Spontaneous trading decisions based on current market conditions are generally a losing strategy for intraday traders.
LINKS RÁPIDOS
Contate-nos 
