Ceny ropy se v úterý zvedly poté, co trhy zareagovaly na zprávy o možném zmírnění amerických cel na automobilový průmysl a na pozitivní čísla o dovozu ropy do Číny. Tyto faktory posílily důvěru investorů v další vývoj poptávky, ačkoliv nejistota spojená s geopolitickým napětím a nepředvídatelnými kroky americké administrativy zůstává.
Futures na severomořskou ropu Brent si do 6:30 SEČ připsaly 25 centů (0,4 %) a dosáhly hodnoty 65,13 dolaru za barel, zatímco americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) vzrostla o 28 centů (0,5 %) na 61,81 dolaru za barel. I když jde o mírný nárůst, naznačuje to, že trh začíná oceňovat možnost snížení obchodního napětí a návrat části důvěry mezi investory.
Za tímto vývojem stojí zejména nové výjimky z celní politiky USA, které ohlásil prezident Donald Trump. Podle nezávislé tržní analytičky Tiny Teng Trumpovy výjimky ze sankcí na vybrané zboží – včetně elektroniky a automobilů – posloužily jako jasný signál trhům, že administrativa může být otevřená kompromisům. To přispělo k oživení nejen v energetickém sektoru, ale i na širších akciových trzích, které už týdny reagují velmi citlivě na každou novou zprávu týkající se obchodních bariér.
Podle aktuálních informací Trump zvažuje zmírnění 25% cel na dovoz automobilů a autodílů nejen z Číny, ale i z Mexika a Kanady. I když konkrétní rozhodnutí zatím nepadlo, trhy tento signál vnímají jako významný krok směrem k deeskalaci obchodní války, která poslední měsíce ochromuje globální obchod a snižuje důvěru firem v další vývoj.
Skeptici ale upozorňují, že Trumpova politika zůstává nestabilní a často protichůdná. I Tina Teng varuje, že ačkoliv současný vývoj vypadá pozitivně, trh zatím neprojevil výraznou důvěru. Rally na rizikových aktivech je podle ní zatím opatrná a křehká.
Další významný impuls přišel z Asie, konkrétně z Číny, kde v březnu vzrostl dovoz ropy o téměř 5 % oproti stejnému období loňského roku. Tento nárůst je částečně připisován snaze čínských rafinérií předzásobit se ropou z Íránu před očekávaným zpřísněním amerických sankcí. Spojené státy totiž opět signalizovaly, že chtějí íránský vývoz surové ropy zcela zastavit, což by mohlo výrazně omezit dodávky na globální trh.
Podle amerického ministra energetiky Chrise Wrighta plánuje Washington ještě silnější tlak na Teherán, což by mohlo mít přímý dopad na tržní bilanci. Ačkoliv je takový krok zatím pouze teoretický, samotná rétorika ohledně možného úplného odstřižení Íránu od globálního trhu s ropou má na trh psychologický vliv, který se projevuje růstem cen.
Napětí zvyšují i nové informace o poklesu těžby ropy v Kazachstánu, který patří mezi členy rozšířené aliance OPEC+. V prvních dvou dubnových týdnech zde produkce klesla o 3 % oproti březnu. I když se stále drží nad oficiálně stanovenou kvótou, i tento výpadek je jedním z faktorů, které přispívají ke stabilizaci ceny.
Na opačné straně trhu stojí OPEC, který v pondělí snížil výhled globální poptávky po ropě, a to vůbec poprvé od prosince. Důvodem je právě nejistota spojená s americkými cly, která podle mnohých ekonomů ohrožuje růst světového hospodářství. Tento krok organizace kartelu ukazuje, že i producenti ropy začínají přehodnocovat svou strategii a připravují se na možný pokles spotřeby v důsledku zpomalení ekonomiky.
Kromě geopolitických faktorů a celní politiky hrají svou roli i technické aspekty trhu. Analytici ING upozornili, že trh stále vstřebává rychle se měnící prostředí, ve kterém se mísí celní politika, napětí kolem Íránu a snahy o obnovení jaderných jednání mezi Teheránem a Washingtonem. Tento komplexní mix faktorů dělá z ropného trhu mimořádně volatilní prostředí, ve kterém může jakákoliv zpráva způsobit prudký výkyv cen.
V současné situaci je zřejmé, že investoři hledají každý náznak zklidnění a zlepšení globálního obchodního prostředí. Ačkoliv Trumpova slova o možném zmírnění cel na automobily mohou být vnímána jako čistě taktický tah, jejich dopad na trhy je reálný – stejně jako rostoucí dovoz ropy do Číny, která zůstává největším světovým odběratelem této komodity.
Zda se pozitivní trend udrží, bude záviset na dalších krocích americké administrativy, vývoji na Blízkém východě a signálech od velkých producentů. Trh s ropou tak i nadále zůstává citlivým barometrem globálních očekávání a nálady.
Американский президент остается по-прежнему главным производителем мировых новостей, от которых финансовые рынки кидает то в одну, то в другую сторону.
Так в четверг участники рынка с удовольствием отыгрывали личную тарифную победу Д. Трампа над Кореей со всеми вытекающими плюшками для США и минусами для корейцев. Эта новость привела к росту спроса на акции, товарные и сырьевые активы, а также к ограниченному повышению курса американского доллара. Но, как говорится, недолго музыка играла. Оптимизм быстро сдулся. После того как СМИ напомнили инвесторам, что завтра 1 августа, а на этот момент нет договоренностей, трамповских побед над такими ключевыми экономически сильными и влиятельными игроками, как Китай и Индия, которые своей производимой продукцией в значительных объемах снабжают Америку всем необходимым.
Д. Трамп вчера только подливал, что называется, масло в огонь, угрожая высокими пошлинами не только КНР и Индии, а также Бразилии, но и запугивал их, как членов БРИКС, штрафными санкциями, особенно в отношении бразильцев и индийцев. Конечно, рынки не могли оставаться в стороне на новом витке конфронтации США с непокорными странами, что и привело к коррекционному падению рынка акций в самих США, а сегодня утром и в Азиатско-тихоокеанском регионе.
И хотя события вчерашнего дня не стали чем-то неожиданным, участники рынка теперь не меньше политологов интересуются событиями мирового масштаба, понимая, что они в настоящий момент являются главными факторами влияния на настроения инвесторов, волна трамповского негатива заметно охладила пыл по бычьему настроенных рыночных игроков.
На момент написания статьи фондовые индексы в Азии демонстрируют негативную динамику, равно как и фьючерсы на индексы в Европе и США. Конечно, наступление 1 августа с его тарифной темой, угрозами стареющего гегемона оказывает давление на рынки, но как долго этот негатив продержится?
Если сам Трамп что-то снова не скажет в отношении «непокорных стран», то полагаю, что фокус рынков плавно сместится на частные моменты, например, одним из которых будет публикация свежего отчета по занятости в Америке за июль. А он согласно консенсус-прогнозу предполагает рост числа новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе 106 000 против 147 000 месяцем ранее. Помимо этого, предполагается повышение коэффициента безработицы с 4.1% до 4.2% и предполагается повышение средней почасовой заработной платы до 3.8% с 3.7% в соотношении год к году и рост на 0.3% в июле против 0.2% в июне.
Кроме этих важных новостей в центре внимания будут цифры индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) за прошлый месяц, который должен упасть ниже уровня Рубикона в 50 пунктов, до 49.5 пункта с 52.9 пункта.
Как отреагируют рынки на эти новости?
Полагаю, что, держа в голове новый виток противостояния США с мощными странами-производителями чуть ли не всего и вся, инвесторы все-таки переключатся на статданные из Америки, так они своим ухудшением общей картины могут подтолкнуть участников рынка к мысли о том, что ФРС будет вынуждена срезать процентные ставки в сентябре на 0.25%. И эта желанная мысль может стать основанием для смены настроений на рынках и позволить их начать сокращать начавшееся вчера снижение.
В ситуации несколько более высокого числа новых рабочих мест американский доллар может получит локальную поддержку и по-своему индексы вырасти выше уровня 100.00 пункта, ниже которого он находится в настоящий момент.
Такое положение дел также может успокоить инвесторов в акции, что сократит вчерашние и сегодняшние потери из новой, но все-таки ожидаемой волны противостояния США и КНР в совокупности с Индией.
Прогноз дня:
EUR/USD
Пара остается под негативным влиянием фактора перспективного давления на экономику ЕС рентой сюзерена в лице США, установивших убивающие экономику региона таможенные пошлины и обязательства финансирования американской экономики посредством инвестирования в нее громадных сумм. На этой волне, а также публикации отчета по занятости в Америке пара может возобновить снижение до уровня 1.1300. Уровнем для ее продажи может служить отметка 1.1398.
AUD/USD
Пара также снижается на фоне торговой войны между США и Китаем, который для Австралии является основным торговым партнером в регионе. Негативная волна тарифной войны, а также вероятное усиление доллара может подтолкнуть пару к дальнейшему снижению к отметке 0.6360. Уровнем ее продажи может служить отметка 0.6416.
БЫСТРЫЕ ССЫЛКИ
Контакты 
