Ceny zlata v pátek opět posílily a míří k výraznému týdennímu zisku. Důvodem je rostoucí poptávka po bezpečných aktivech, kterou podpořila zvýšená ekonomická nejistota ve Spojených státech a obavy ze zpomalování trhu práce. Zlato, považované za tradiční útočiště v dobách nestability, tak znovu potvrdilo svou roli stabilizující složky v investičních portfoliích, zejména ve chvílích, kdy globální trhy postrádají jasný směr.
Spotová cena zlata vzrostla o 0,5 % na 3 368,86 dolaru za unci, zatímco srpnové futures na zlato se obchodovaly na úrovni 3 392,27 dolaru za unci. Za celý týden si zlato připisuje zisk přibližně 2,4 %, a aktuální spotová cena se nachází zhruba 140 dolarů od svého nedávného historického maxima. Tento vývoj naznačuje, že investoři ve zvýšené míře hledají jistotu právě v drahých kovech, a to zejména v situaci, kdy přetrvává nejistota ohledně dalšího směřování americké obchodní a měnové politiky.
Na trhy silně doléhá také nervozita spojená s nadcházejícím zveřejněním údajů o zaměstnanosti mimo zemědělství ve Spojených státech. Očekává se, že tato data za květen budou slabší než v předchozích měsících, a to v důsledku několika faktorů. Během týdne byla publikována série slabších údajů z trhu práce, které ukazují na útlum najímání nových zaměstnanců. Tento trend je podle analytiků zčásti důsledkem zvýšené nejistoty kolem hospodářské politiky prezidenta Trumpa, zejména v oblasti cel a obchodních restrikcí.
Trhy rovněž reagují na rostoucí napětí mezi prezidentem Donaldem Trumpem a technologickým magnátem Elonem Muskem, které přerostlo do veřejného sporu a přispělo k výprodeji na amerických akciových trzích. Tento vývoj přiměl některé investory přesunout kapitál z rizikovějších aktiv, jako jsou akcie, do bezpečných přístavů, kam zlato jednoznačně patří. Zlato navíc posiluje i navzdory tomu, že Trump oznámil pozitivní telefonický rozhovor s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem, který by mohl oživit obchodní jednání mezi USA a Čínou. Trhy však zůstávají skeptické k tomu, že by tato jednání mohla přinést okamžité výsledky.
Dalším důležitým faktorem, který podporuje růst cen drahých kovů, je oslabení amerického dolaru, který se v průběhu týdne přiblížil ke svému dvouletému minimu. Dolar oslabil přibližně o 0,5 %, což výrazně podporuje poptávku po komoditách obchodovaných v dolarech, jako je právě zlato, stříbro nebo měď. Slabší dolar znamená, že tyto komodity jsou levnější pro držitele jiných měn, což zvyšuje jejich atraktivitu.
Rostoucí nejistota ohledně ekonomiky zároveň posiluje spekulace, že Federální rezervní systém bude muset v blízké budoucnosti přistoupit ke snížení úrokových sazeb. Přestože se stále očekává, že Fed ponechá sazby při příštím zasedání beze změny, samotná možnost uvolnění měnové politiky zvyšuje atraktivitu zlata, které tradičně profituje ze slabší měny a nižších výnosů z dluhopisů.
Z drahých kovů si dobře vedla také platina, jejíž futures vzrostly o 1 % na 1 154 dolarů za unci, a stříbro, které přidalo 0,9 % a obchodovalo se na úrovni 36,128 dolaru za unci. Pozitivní vývoj se týkal i průmyslových kovů – například měď na Londýnské burze kovů vzrostla o 0,1 % na 9 728,25 dolaru za tunu, zatímco americké futures na měď posílily na 4,9150 dolaru za libru. Tento růst u mědi je považován za indikátor optimistického výhledu v průmyslové výrobě, i když zatím zůstává opatrný.
Na závěr je nutné zdůraznit, že současný růst cen zlata není jen krátkodobou reakcí na jednu konkrétní událost, ale spíše odrazem hlubší globální nejistoty. Investoři nadále zůstávají obezřetní, sledují nejen americký trh práce, ale i vývoj obchodních vztahů, geopolitické napětí a měnovou politiku centrálních bank. Zlato si tak udržuje svou pozici jednoho z hlavních nástrojů pro zajištění proti rizikům, a pokud bude nejistota přetrvávat, není vyloučeno, že se spotová cena přiblíží k historickým maximům.
Валютная пара GBP/USD в течение четверга все также продолжала падение. В статье по EUR/USD мы уже сделали предположение о том, что текущее движение не имеет ничего общего с логикой, макроэкономикой и фундаментом. На этой неделе наиболее важные отчеты были опубликованы в Великобритании, поэтому именно анализируя пару GBP/USD можно будет сделать окончательный вывод. И многим трейдерам этот вывод не понравится.
В среду американская статистика по сектору строительства и заказам на товары долгосрочного использования оказала поддержку доллару. И неважно, что количество заказов на товары длительного использования сократилось на 1,4%. Также в среду вышел отчет по инфляции в Великобритании, который допускал падение британского фунта, так как позволил Банку Англии сделать шаг в направлении следующего смягчения монетарной политики. Днем ранее был опубликован уровень британской безработицы, который тоже оказал поддержку медведям, а не быкам. То есть на основании вторника и среды можно сделать закономерный вывод, что фунт стерлингов падает вполне заслуженно. Но почему он продолжал падение в четверг, когда ни одного важного события не было ни в Штатах, ни на Туманном Альбионе? Более того, стало известно, что Китай готовится к новой волне распродаж американских трежерис...
Но нет, доллар растет практически каждый, не взирая на наличие/отсутствие важных событий или публикаций. И на основании этого мы делаем вывод о том, что большая часть текущего укрепления доллара вообще никак не связана с макроэкономическим фоном. Что тогда происходит и как действовать трейдерам?
На наш взгляд, когда рынок демонстрирует полностью алогичные движения, следует опираться на технические факторы. Правда, даже они в большинстве своем указывают вверх, а не вниз. На дневном ТФ сохраняется глобальный восходящий тренд, а на 4-часовом ТФ индикатор CCI заходил в область перепроданности. Но все это не имеет сейчас значения, потому что доллар растет по поводу и без. Сколько будет продолжаться падение, теперь сказать очень сложно, так как опять-таки нет никакой взаимосвязи между фундаментом/макроэкономикой и собственно движениями.
Поэтому наилучшей стратегией будет торговля интрадей на часовом и младших ТФ от ближайших уровней, областей и линий индикатора Ишимоку. Алогичное движение мы наблюдаем в краткосрочном плане, поэтому его следует отрабатывать на младших графиках.
Кстати, сегодня Верховный суд США может объявить решение по делу о тарифах Дональда Трампа. Мы говорим «может», потому что он должен был вынести свой вердикт еще в ноябре прошлого года, однако постоянно откладывает свое решение. Возможно, текущее укрепление доллара связано с тем, что рынок ожидает отмены пошлин Дональда Трампа. Или же проигрыша Республиканской партии на выборах в ноябре. Или импичмента Трампа после проигрыша на выборах в ноябре.
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 84 пункта. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В пятницу, 20 февраля, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,3364 и 1,3532. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что указывает на восстановление тренда. Индикатор CCI заходил в область перепроданности, что предупреждает о возможном завершении коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,3428
S2 – 1,3306
S3 – 1,3184
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,3550
R2 – 1,3672
R3 – 1,3794
Обзор пары EUR/USD. 20 февраля. Доллар растет. Этому есть объяснение?
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 20 февраля.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 20 февраля.
Валютная пара GBP/USD идет к тому, чтобы продолжить восходящий тренд 2025 года, а ее долгосрочные перспективы не изменились. Политика Дональда Трампа продолжит оказывать давление на экономику США, поэтому от американской валюты роста мы не ждем в 2026 году. Даже ее статус «резервной валюты» больше не имеет значения для трейдеров. Таким образом, длинные позиции с целью 1,3916 и выше остаются актуальными на ближайшее время при расположении цены выше мувинга. Расположение цены ниже скользящей средней линии позволяет рассматривать небольшие шорты с целями 1,3428 и 1,3364 на технических(коррекционных) основаниях. Время от времени американская валюта показывает коррекции(в глобальном плане), но для трендового роста ей нужны глобальные позитивные факторы.
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
БЫСТРЫЕ ССЫЛКИ
Контакты 
