Navzdory celní politice, vysoké volatilitě a geopolitickým otřesům zůstávají američtí retailoví investoři velmi aktivní.
V první polovině roku 2025 obchodovali s akciemi v rekordní hodnotě přes 6,6 bilionu dolarů. Podle údajů společnosti Nasdaq nakoupili investoři akcie v hodnotě 3,4 bilionu dolarů a prodali je za zhruba 3,2 bilionu. To ukazuje na silnou nákupní tendenci, která přetrvává i v prostředí nejistoty.
Tento rekordní objem obchodů se odehrál na pozadí výrazných tržních otřesů. Oznámení prezidenta Donalda Trumpa o zavedení cel vyvolalo obavy z možné obchodní války, která by mohla zpomalit ekonomiku a urychlit inflaci. Indexy jako Dow Jones Industrial Average, S&P 500 a Nasdaq Composite na zprávy reagovaly prudkým poklesem – Nasdaq dokonce krátkodobě vstoupil do medvědího trhu.
Přesto individuální investoři neztratili důvěru. Kumulativní čistý příliv do akcií a burzovně obchodovaných fondů (ETF) dosáhl podle Nasdaq hodnoty 137,6 miliardy dolarů. To svědčí o přetrvávající chuti riskovat a využívat krátkodobých poklesů k nákupům, namísto stahování kapitálu z trhů.
Společnost Vanda Research, která rovněž sleduje chování retailových investorů, uvádí podobná čísla. Podle jejích dat investoři v první polovině roku 2025 nakoupili jednotlivé akcie a ETF v čisté hodnotě 155,3 miliardy dolarů. Jde tak o nejvyšší pololetní příliv hotovosti retailových investorů od roku 2014, kdy společnost Vanda začala tato čísla měřit.
Předchozí rekord z první poloviny roku 2021 – 152,8 miliardy dolarů – padl v době, kdy trh ovládla „memová mánie“ a mnoho Američanů dostalo přímou státní podporu v rámci pandemických stimulů. Tentokrát je však situace jiná: trh je nejistější a státní podpora není faktorem. Přesto se příliv kapitálu zvýšil, což naznačuje hlubší důvěru v americké akcie a ochotu investorů čelit riziku.
Vanda přičítá letošní silnou aktivitu dvěma hlavním faktorům. Prvním je vnímání „americké výjimečnosti“, tedy přesvědčení, že americký trh i přes potíže zůstává dlouhodobě nejsilnější. Druhým je rekordní objem nákupů během poklesu cen po oznámení tzv. cel „osvobozeneckého dne“. Jinými slovy – investoři vnímají poklesy jako příležitosti a podle toho jednají.
Mezi nejaktivněji obchodované tituly se řadily známé růstové firmy jako Nvidia (NVDA), Tesla (TSLA) a Palantir (PLTR). Právě tyto akcie v posledních letech výrazně těžily z technologického boomu, rozvoje umělé inteligence a spekulativního kapitálu. Retailoví investoři na ně letos znovu sázeli ve velkém.
Vedle jednotlivých akcií proudil kapitál také do širokých indexových ETF, zejména SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) a Invesco QQQ Trust Series I (QQQ). To ukazuje, že část investorů hledá diverzifikované nástroje, které sníží riziko při nejistém vývoji trhu.
Podle údajů Vanda činil průměrný denní příliv do akcií přibližně 1,3 miliardy dolarů, což je o více než 21 % více než průměrná denní hodnota v roce 2024. Tento trend potvrzuje, že aktivita retailových investorů není nahodilá, ale stabilní a rostoucí.
Zajímavé také je, že tato agresivní strategie zatím investorům nijak neublížila. Průměrné portfolio retailového investora v roce 2025 vzrostlo o 6,2 %, což odpovídá výkonnosti indexu S&P 500 ve stejném období. Přes časté výkyvy a pesimistické výhledy tedy zůstala výnosnost stabilní.
Marco Iachini, senior viceprezident výzkumu ve Vanda Research, situaci komentuje slovy: „Retailoví investoři zůstávají významnou silou na trhu. Účast je na rekordních maximech, tendence k nákupům při poklesu je plně zachována a zájem o jednotlivé tituly – zejména ty s vysokou volatilitou – stále roste.“
Podle Iachiniho se investoři nebojí riskovat a vnímají poklesy spíše jako šanci než jako hrozbu. V situaci, kdy institucionální investoři často váhají, se tak retailoví obchodníci stávají dynamickým prvkem, který může pohybovat trhem. Navzdory inflaci, vysokým sazbám a geopolitickému napětí nevykazují žádné známky útlumu.
Tento přístup má ale i svá rizika. Přílišná důvěra ve schopnost trhu rychle se zotavit může vést k přeceňování rizikových aktiv. Také přítomnost pákových investic a krátkodobého spekulativního kapitálu může vyvolat nečekané výkyvy. Zatím ale čísla naznačují, že se investoři orientují racionálně a nejsou hnáni čistě emocemi nebo strachem.
Pokud se tato dynamika udrží i v druhé polovině roku, mohli bychom být svědky dalšího rekordního období. Retailoví investoři se zřejmě stali strukturální součástí amerického trhu – a s tím musí počítat i velcí hráči.
Разбор сделок и советы по торговле британским фунтом
Тест цены 1.3210 пришелся на момент, когда индикатор MACD много прошел вниз от нулевой отметки, что ограничивало нисходящий потенциал пары. Второй тест 1.3210 привел к реализации сценария №2 на покупку фунта, что вылилось в рост пары на 40 пунктов.
Британский фунт стерлингов продолжил свое снижение в паре с американским долларом, отражая вчерашнее решение Банка Англии сохранить ключевую процентную ставку на прежнем уровне в 3,75%. Это решение, которое было ожидаемо финансовым сообществом, стало очередным кирпичиком в фундамент ослабления национальной валюты. Регулятор, комментируя свою позицию, отметил, что недавнее падение мировых цен на нефть рассматривается как обнадеживающий сигнал на пути к стабилизации инфляции, так что дальше повышать ставки нет никакого смысла.
Сегодняшний день обещает новые испытания для британского фунта стерлингов против доллара США, поскольку первая половина торговой сессии будет отмечена публикацией ряда макроэкономических данных из Великобритании. Особое внимание трейдеров привлекут данные по изменению объёма розничной торговли. Этот показатель является ключевым индикатором потребительской активности и общего состояния британской экономики. Снижение розничных продаж может свидетельствовать о замедлении потребительского спроса, что, в свою очередь, негативно сказывается на перспективах экономического роста страны. Слабые цифры в этом сегменте, вероятнее всего, спровоцируют распродажу фунтов, поскольку участники рынка будут пересматривать свои ожидания относительно устойчивости британской экономики.
Наряду с данными по розничной торговле, будут опубликованы показатели чистого объема заемных средств государственного сектора. Неожиданно высокий уровень государственных заимствований может вызвать обеспокоенность относительно фискальной устойчивости Великобритании, что также может стать дополнительным фактором давления на фунт.
Что касается внутридневной стратегии, то больше буду опираться на реализацию сценариев №1 №2.
Сценарии на покупку
Сценарий №1: покупать фунт сегодня планирую при достижении точки входа в районе 1.3201 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 1.3266 (более толстая зеленая линия на графике). В районе 1.3266 собираюсь выходить из покупок и открывать продажи в обратную сторону (расчет на движение в 30-35 пунктов в обратную сторону от уровня). Рассчитывать на рост фунта сегодня можно после сильной статистики по Великобритании. Важно! Перед покупкой, убедитесь в том, что индикатор MACD находится выше нулевой отметки и только начинает свой рост от нее.
Сценарий №2: покупать фунт сегодня также планирую в случае двух подряд тестов цены 1.3155 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перепроданности. Это ограничит нисходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вверх. Можно ожидать рост к противоположным уровням 1.3201 и 1.3266.
Сценарии на продажу
Сценарий №1: продавать фунт сегодня планирую после обновления уровня 1.3155 (красная линия на графике), что приведет к быстрому снижению пары. Ключевой целью продавцов будет уровень 1.3098, где собираюсь выходить из продаж, а также открывать сразу покупки в обратную сторону (расчет на движение в 20-25 пунктов в обратную сторону от уровня). Плохие данные усилят давление на фунт. Важно! Перед продажей убедитесь в том, что индикатор MACD находится ниже нулевой отметки и только начинает свое снижение от нее.
Сценарий №2: продавать фунт сегодня также планирую в случае двух подряд тестов цены 1.3201 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перекупленности. Это ограничит восходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вниз. Можно ожидать снижения к противоположному уровню 1.3155 и 1.3098.
Что на графике:
Тонкая зеленая линия – цена входа, по которой можно покупать торговый инструмент.
Толстая зеленая линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как выше этого уровня дальнейший рост маловероятен.
Тонка красная линия – цена входа, по которой можно продавать торговый инструмент.
Толстая красная линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как ниже этого уровня дальнейшее снижение маловероятно.
Индикатор MACD. При входе в рынок важно руководствоваться зонами перекупленности и перепроданности.
Важно. Начинающим трейдерам на рынке Форекс необходимо очень осторожно принимать решения по входу в рынок. Перед выходом важных фундаментальных отчетов лучше всего находится вне рынка, чтобы избежать попадания в резкие колебания курса. Если вы решаетесь на торговлю во время выхода новостей, то всегда расставляйте стоп-приказы для минимизации убытков. Без расстановки стоп-приказов вы можете очень быстро потерять весь депозит, особенно если не используете мани-менеджмент, а торгуете большими объемами.
И помните, что для успешной торговли необходимо иметь четкий торговый план, по примеру такого, который представлен мною выше. Спонтанное принятие торговых решений исходя из текущей рыночной ситуации является изначально проигрышной стратегией внутридневного трейдера.
БЫСТРЫЕ ССЫЛКИ
Контакты 
